Central Bank – Ngân hàng Trung ương là thuật ngữ khá quan trọng trong thị trường ngoại hối. Đây là một trong những tổ chức có khá nhiều chức năng và tác động mạnh đến tỷ giá trên forex mà trader cần cân nhắc. Bài viết hôm nay của Fx.com.vn sẽ tổng hợp cho bạn những thông tin nổi bật về Central Bank. Hãy cùng theo dõi nhé!
Ngân hàng Trung ương – Central Bank là gì?
Ngân hàng Trung ương – Central Bank là tổ chức chịu trách nhiệm giám sát hệ thống tiền tệ của một quốc gia, nhóm quốc gia hoặc lãnh thổ cũng như thực hiện chính sách tiền tệ. Central Bank còn được gọi là ngân hàng dự trữ hoặc cơ quan tiền tệ.
Nhiệm vụ của Central Bank là bảo vệ các ngân hàng thương mại khỏi sự sụp đổ đồng thời ổn định giá trị của đồng tiền, cung tiền và lãi suất. Mặc dù chịu sự kiểm soát của Nhà nước trong phần lớn các trường hợp, nhưng các Ngân hàng Trung ương vẫn có một số mức độ độc lập đối với cơ quan hành pháp, Chính phủ.
Vai trò của Central Bank trong thị trường ngoại hối
Nhiệm vụ chính của các Ngân hàng Trung ương là giữ cho lạm phát luôn ở mức mục tiêu vì lợi ích của tăng trưởng kinh tế dài hạn và sự ổn định của hệ thống tài chính nói chung. Khi họ nhận thấy sự cần thiết, thì các Ngân hàng Trung ương sẽ sử dụng các chính sách tiền tệ để can thiệp vào thị trường tài chính. Các nhà giao dịch ngoại hối khá quan tâm đến điều này như một cách kiếm lợi nhuận từ những thay đổi về tỷ giá hối đoái.
Các công cụ sau được các Ngân hàng Trung ương sử dụng để can thiệp vào thị trường tài chính:
- Nghiệp vụ thị trường mở (OMO): Hoạt động thị trường mở của Ngân hàng Trung ương (OMO) là hoạt động mua hoặc xử lý các chứng khoán chính phủ có giá trị (chẳng hạn như trái phiếu) trên thị trường với mục đích kiểm soát nguồn cung tiền. Hoạt động này có ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn vốn của các tổ chức tài chính.
- Thay đổi lãi suất NHTW: Ủy ban chính sách tiền tệ sẽ thực hiện các hoạt động xác định lãi suất của Ngân hàng Trung ương, thường được gọi là lãi suất chiết khấu hoặc lãi suất quỹ liên bang, với mục đích thắt chặt hoặc kích thích hoạt động kinh tế. Nghe có vẻ ngược đời, nhưng khi nền kinh tế mở rộng quá nhanh sẽ dẫn đến lạm phát nhiều hơn, và các Ngân hàng Trung ương cố gắng kiểm soát lạm phát để giữ cho nền kinh tế tăng trưởng hợp lý.
“Người cho vay cuối cùng” là một thuật ngữ khác để chỉ các Ngân hàng Trung ương. Một chính phủ có thể nhận khoản vay từ Ngân hàng Trung ương để đáp ứng nhu cầu thanh khoản ngắn hạn nếu chính phủ có tỷ lệ nợ trên GDP thấp và không thể tạo ra tiền thông qua đấu giá trái phiếu.
Khi đó, niềm tin của nhà đầu tư sẽ tăng lên từ việc Ngân hàng Trung ương đóng vai trò là người cho vay cuối cùng. Các nhà đầu tư tin tưởng hơn rằng các chính phủ gần như chắc chắn sẽ hỗ trợ các khoản nợ của họ, điều này làm giảm chi phí vay của chính phủ.
Tính năng Lịch kinh tế cho phép các nhà giao dịch theo dõi các sự kiện liên quan đến Ngân hàng Trung ương trong thời gian thực.
Tác động từ các Central Bank đến Forex là gì?
Cục dự trữ liên bang Mỹ (Federal Reserve Bank – Fed)
Cục dự trữ liên bang Mỹ FED là Ngân hàng Trung ương của Mỹ. Đồng thời đây cũng là cơ quan phát hành, quản lý đồng Dollar Mỹ (USD) – đồng tiền được sử dụng rộng rãi trong thời gian gần đây. Các quyết định của Fed nhận được rất nhiều sự chú ý vì chúng có tác động đến các loại tiền tệ khác ngoài đồng Đô la Mỹ. Fed muốn duy trì lãi suất dài hạn hợp lý, kiểm soát lạm phát ở mức 2% và tăng việc làm.
Ngân hàng Trung ương châu Âu (European Central Bank – ECB)
Ngân hàng Trung ương Châu Âu đóng vai trò là Ngân hàng Trung ương cho tất cả các quốc gia thành viên của Liên minh Châu Âu, trái ngược với các Ngân hàng Trung ương khác. ECB đặt ưu tiên cao cho việc bảo toàn giá trị của đồng Euro và ổn định lạm phát. Đồng tiền được sử dụng rộng rãi thứ hai trên toàn thế giới là đồng Euro, do đó các hành động của ECB cũng thu hút không ít sự quan tâm của các nhà giao dịch ngoại hối.
NHTW Anh (Bank of England – BoE)
Thúc đẩy và duy trì sự ổn định tiền tệ và tài chính là hai mục tiêu chính của Ngân hàng Anh, Ngân hàng Trung ương của Vương quốc Anh. Khi nói đến việc giám sát lĩnh vực tài chính, Vương quốc Anh tuân theo mô hình Twin Peaks, với Cơ quan quản lý tài chính (FCA) đóng vai trò là “cánh tay phải” và cơ quan quản lý thận trọng (PRA) là “cánh tay trái”. Bằng cách yêu cầu các tổ chức tài chính duy trì đủ vốn và thực hiện các biện pháp kiểm soát rủi ro phù hợp, Ngân hàng Trung ương Anh giám sát chặt chẽ ngành dịch vụ tài chính.
Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (Bank of Japan – BoJ)
Central Bank Nhật Bản thiết lập các chính sách tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả và hoạt động ổn định của hệ thống tài chính. Khi lãi suất được giữ dưới mức 0 (lãi suất âm, Ngân hàng Nhật Bản đã thực hiện các biện pháp quyết liệt nhất để kích thích nền kinh tế. Lãi suất âm cho phép người vay sẽ được chi trả thêm một khoản chi phí bổ sung, và các nhà đầu tư sẽ không kiếm được tiền lãi từ tiền gửi của họ và cũng sẽ phải trả một khoản phí.
Trách nhiệm của Central Bank là gì?
Mục đích của các Central Bank là thực hiện các nhiệm vụ phục vụ lợi ích chung. Mặc dù nhiệm vụ của các Ngân hàng Trung ương có thể khác nhau giữa các quốc gia, nhưng chúng thường liên quan đến các nhiệm vụ chính sau:
- Duy trì sự ổn định giá cả: Các Central Bank có trách nhiệm “bảo vệ” giá trị của các loại tiền tệ quốc gia tương ứng. Bằng cách hạn chế lạm phát trong nền kinh tế, điều này được thực hiện.
- Duy trì và nâng cao sự ổn định của hệ thống tài chính: Các ngân hàng thương mại phải thực hiện hiệu quả các nhiệm vụ của mình và có khả năng chống chọi với các cú sốc để giúp giảm thiểu rủi ro trong hệ thống tài chính.
- Thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững: Chủ yếu có hai phương pháp mà một quốc gia có thể sử dụng để thúc đẩy nền kinh tế của mình. Chính sách tài khóa (chi tiêu của chính phủ) hoặc chính sách tiền tệ (sự can thiệp của Ngân hàng Trung ương) là hai cách chính. Các Ngân hàng Trung ương vẫn có thể thực hiện chính sách tiền tệ để thúc đẩy nền kinh tế ngay cả sau khi các chính phủ đã chi tiêu tất cả các quỹ có sẵn của họ.
- Giám sát và điều tiết ngân hàng thương mại: Vì lợi ích chung, các Central Bank chịu trách nhiệm giám sát và điều tiết các ngân hàng thương mại.
- Giảm tỷ lệ thất nghiệp: Ngoài việc đảm bảo ổn định giá cả và tăng trưởng kinh tế bền vững, các Central Bank cũng chịu trách nhiệm giảm tỷ lệ thất nghiệp. Cục Dự trữ Liên bang coi đây là một trong những mục tiêu của mình.
Ngân hàng Trung ương và lãi suất
Tất cả các mức lãi suất bổ sung mà mọi người phải trả đối với các khoản vay cá nhân, khoản vay mua nhà, thẻ tín dụng và các khoản vay khác đều được xác định bởi các Ngân hàng Trung ương. Lãi suất cho vay được tính bằng lãi suất cơ bản này. Lãi suất tính cho các ngân hàng thương mại trên cơ sở qua đêm từ Central Bank được gọi là Lãi suất Ngân hàng Trung ương.
Hình dưới đây minh họa tác động của lãi suất Ngân hàng Trung ương bằng cách chỉ ra cách các ngân hàng thương mại tính cho khách hàng một mức lãi suất cao hơn những gì họ có thể đảm bảo cho Central Bank.
Để đáp ứng tỷ lệ dự trữ bắt buộc, các ngân hàng thương mại phải nhận được vốn từ Central Bank. Các ngân hàng phải đảm bảo rằng họ có ít nhất đủ tiền mặt trong tay cho các hoạt động hàng ngày sau khi nhận tiền gửi và giải ngân các khoản vay cho doanh nghiệp và cá nhân.
Thông qua cơ chế này, các ngân hàng kiếm tiền bằng cách tính lãi suất cao hơn cho các khoản vay trong khi cung cấp cho người gửi tiền lãi suất thấp hơn.
Nếu một ngân hàng thiếu dự trữ cần thiết, nó có thể vay tiền từ Central Bank với lãi suất qua đêm dựa trên lãi suất hàng năm của Central Bank. Các Ngân hàng Trung ương sẽ thiết lập lãi suất chính xác đối với tất cả các khoản tiền của người gửi tiền (dự trữ) mà các ngân hàng phải giữ lại.
Lãi suất do các Central Bank đặt ra được các nhà giao dịch ngoại hối liên tục theo dõi vì chúng có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tiền tệ. Các tổ chức và nhà đầu tư thường chạy theo lãi suất, vì vậy khi các mức lãi suất đó thay đổi, các nhà giao dịch thường sẽ chuyển tiền của họ đến các địa điểm có lãi suất cao hơn.
Tác động của Central Bank tới thị trường ngoại hối
Các nhà giao dịch ngoại hối thường xuyên đánh giá những gì chủ tịch Central Bank nói để xác định xem Ngân hàng Trung ương sẽ tăng hay giảm lãi suất. Hawkish/Dovish là thông điệp sẽ được sử dụng để biện minh cho lựa chọn tăng/giảm lãi suất. “Forward guidance” là tên được đặt cho các tín hiệu này và nó có khả năng thay đổi giá thị trường ngoại hối.
Các nhà đầu tư nghĩ rằng việc mua đồng tiền đó sẽ là một cơ hội giao dịch dài hạn vì Central Bank đã sẵn sàng bắt đầu một chu kỳ tăng lãi suất. Những người tham gia giao dịch sẽ tìm cách bán đồng coin khi họ dự đoán một tư thế ôn hòa từ Ngân hàng Trung ương.
Cơ hội giao dịch dựa trên chênh lệch lãi suất giữa đồng tiền của hai quốc gia có thể thực hiện được nhờ những thay đổi về lãi suất của Ngân hàng Trung ương. Giao dịch liên quan đến việc mua một loại tiền tệ có lãi suất cao và bán một loại tiền tệ có lãi suất thấp với kỳ vọng nhận được lãi suất qua đêm – hay còn gọi là nghiệp vụ Carry Trade.
Kết luận
Trên đây là những thông tin mà FX Việt tổng hợp được về Central Bank. Hy vọng thông qua bài viết trên bạn đã có những thông tin tổng quan nhất về Central Bank là gì cúng như những tác động của Central Bank đến thị trường ngoại hối nhé! Chúc bạn đầu tư thành công!
