Quan điểm thị trường : EURUSD giảm xuống dưới 1,0700. Vì EURUSD được giữ vững bởi đường SMA 50 ngày với ít rủi ro sự kiện lớn trong suốt phần còn lại của tuần này, nên điều chỉnh khung thời gian để đánh giá các mức kịp thời hơn
Biểu đồ 4 giờ của EURUSD phản ánh hoạt động ngay lập tức hợp lý hơn, nhưng ở phía đối diện của quang phổ, có sự tích tụ dài hạn về mức độ tiếp xúc với hợp đồng tương lai Euro cần được theo dõi
Đã có một số hoạt động kỹ thuật quan trọng từ EURUSD trong tuần qua. Với rủi ro sự kiện từ các quyết định về lãi suất của Fed và ECB cho đến “nhịp đập” của ngành dịch vụ NFP và ISM, có nhiều điều phải suy ngẫm đối với các nhà giao dịch đằng sau tỷ giá hối đoái có tính thanh khoản cao nhất thế giới. Tuy nhiên, đối với tất cả các rủi ro sự kiện đằng sau chúng ta, đã có rất ít tài liệu để vượt qua các tiêu đề trong tuần này.
Với kỳ vọng lãi suất đối với Fed đang chững lại (và thị trường không chắc chắn về ECB) trong khi tăng trưởng dự báo rơi vào bối cảnh của tiếng ồn cơ bản, không có một trình điều khiển đặc biệt mạnh mẽ và công khai cho tỷ giá hối đoái này. Khi chúng ta thiếu một chủ đề rõ ràng và tích cực, nó có thể hạn chế động lực.
Khi rủi ro sự kiện theo lịch trình thấp, nó có thể làm giảm thêm sự biến động. Sự kết hợp này có thể thay đổi vào tuần tới khi CPI của Mỹ vai trò xung quanh (thứ ba), nhưng hiện tại, tắc nghẽn có vẻ là một tốc độ hợp lý hơn đối với EURUSD. Một tài khoản thích hợp về các kỹ thuật và hoạt động mà chúng tôi sẽ điều chỉnh để đảm bảo hạ cấp trong các khung thời gian.
Dưới đây là biểu đồ 4 giờ của cặp tiền làm nổi bật rõ ràng hơn mô hình đầu và vai nghịch đảo khá biến động được tạo ra trong vài ngày giao dịch vừa qua. ‘Đường viền cổ’ là khoảng 1,0765, ‘vai’ là khoảng 1,0710 và đáy “đầu” thiết lập điểm thứ ba của đường xu hướng bắt đầu từ mức thấp nhất của ngày 21 tháng 11 là 1,0670.
Biểu đồ EURUSD của SMA 50 ngày (4 giờ)
Phản ánh xu hướng đầu cơ của những người tham gia thị trường tích cực ở đây, có khả năng ảnh hưởng của các “nhà giao dịch” nhỏ hơn so với các “nhà đầu tư” lớn hơn (ngân hàng, quỹ,…) tăng lên do thiếu sự phát triển quan trọng trong các vấn đề cơ bản như lãi suất tỷ lệ chênh lệch. Sự tham gia sai lệch đó sẽ dẫn đến sự thay đổi trong cách thị trường phát triển.
Nhà bán lẻ và những người chơi nhỏ hơn khác có xu hướng có khung thời gian ngắn hơn về bản chất và có nhiều khả năng tuân theo các mẫu biểu đồ hơn. Điều đó thường thể hiện ở sở thích về phạm vi. Chúng ta có thể thấy sự sai lệch đó trong giao dịch bán lẻ (tại IG) thông qua EURUSD bên dưới.
Khi cặp tiền này đảo chiều vào tuần trước và tiếp tục phá vỡ kênh tăng của nó, thứ hạng đã giảm đáng kể mức độ tiếp xúc ngắn thay vì đi theo xu hướng. Trong khi đó, lãi suất tăng đã được thu hút, dựa vào slide tích điện. Chúng tôi thường coi định vị bán lẻ là một chỉ báo trái ngược do sự kết hợp của nhiều yếu tố (thiếu kinh nghiệm, khung thời gian ngắn, đòn bẩy,….), nhưng không phải lúc nào nó cũng sai. Nếu thị trường dễ bị tắc nghẽn, thì các hoạt động tự nhiên của nhóm này sẽ có xu hướng phù hợp với nhau.
Từ lợi ích ngắn hạn của các nhà giao dịch bán lẻ đến triển vọng dài hạn của chính EURUSD, tôi muốn nêu bật một sự phát triển thú vị đằng sau cặp chuẩn. Mặc dù có thể có một số yếu tố kỹ thuật (ví dụ: sắp giảm xuống mức thấp trong nhiều thập kỷ) và cơ bản (ví dụ: đa dạng hóa từ Đồng bạc xanh) ảnh hưởng đến quan sát này, nhưng điều đáng chú ý là đã có sự gia tăng ổn định về lãi suất mở đằng sau hợp đồng tương lai Euro FX trong những năm qua lên mức cao kỷ lục gần đây.
Mặc dù có thể có bối cảnh khác đối với các tài khoản giao ngay và tài khoản có đòn bẩy liên quan đến loại hình phái sinh cụ thể này, nhưng nó đủ lớn về quy mô để đại diện cho lợi ích chung của thị trường. Điều làm cho điều này thậm chí còn đáng chú ý hơn là sự tương phản với mức độ tiếp xúc với S&P 500 tương lai e-mini – được coi là một trong những hợp đồng thị trường được giao dịch nhiều nhất trên thế giới.
Đối với chỉ số chuẩn, lãi suất mở của emini gần mức thấp nhất kể từ năm 2008. Đó có phải là sự phản ánh về triển vọng xu hướng, quan điểm về kỳ vọng biến động hoặc có thể có sự thay đổi về loại tài sản (chẳng hạn như từ hợp đồng tương lai sang ETF)? Thật khó nói. Điều đó nói rằng, đó là một xu hướng hình ảnh lớn đáng để theo dõi.
Hãy truy cập website https://fx.com.vn/ để cập nhật thêm nhiều thông tin hữu ích khác nhé.
