Hệ thống Dự trữ Liên bang (Fed) được thành lập vào năm 1913 bởi Quốc hội Hoa Kỳ. Các hành động và chính sách của Fed có tác động lớn đến giá trị tiền tệ, ảnh hưởng đến nhiều giao dịch liên quan đến Đô la Mỹ. Tìm hiểu về lịch sử của Fed, ảnh hưởng của nó đối với USD và cách giao dịch các quyết định chính sách tiền tệ của Fed.
Cục Dự trữ Liên bang là gì?
Cục Dự trữ Liên bang là Ngân hàng Trung ương của Hoa Kỳ. Nó được thành lập để tạo ra một hệ thống tài chính tiền tệ ổn định, linh hoạt cho quốc gia. Nhiệm vụ chung của nó là thiết lập chính sách tiền tệ và giám sát hoạt động kinh tế hiệu quả, cuối cùng là phục vụ lợi ích công cộng.
Để đáp ứng các chỉ thị cấp cao nhất này, Fed thực hiện năm chức năng chung:
- Thúc đẩy việc làm tối đa, giá cả ổn định và lãi suất vừa phải trong dài hạn.
- Giảm thiểu rủi ro nếu có thể để tạo ra một hệ thống tài chính ổn định.
- Phát triển sự an toàn trong các tổ chức tài chính.
- An toàn vô địch trong các hệ thống thanh toán và quyết toán.
- Vận động bảo vệ người tiêu dùng thông qua quan điểm giám sát.
Để thực hiện các hoạt động hàng ngày, quốc gia này được chia thành 12 Khu dự trữ Liên bang, mỗi Khu được phục vụ bởi một Ngân hàng Dự trữ được hợp nhất riêng biệt. Các quận và các Ngân hàng thành viên này hoạt động độc lập trong khi được giám sát bởi Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang.
Ai sở hữu Fed?
Fed vừa là một tổ chức tư nhân vừa là một tổ chức công. Hội đồng thống đốc là một cơ quan chính phủ, trong khi bản thân các ngân hàng được cấu trúc giống như các tập đoàn tư nhân – các ngân hàng thành viên nắm giữ cổ phiếu và kiếm cổ tức.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang là ai?
Kể từ tháng 8 năm 2019, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang là Jerome Powell, người đã phục vụ tại văn phòng này kể từ ngày 5 tháng 2 năm 2018. Ông là người thứ 16 đảm nhiệm vị trí này và sẽ phục vụ trong nhiệm kỳ 4 năm. Trước khi được bổ nhiệm, ông Powell là thành viên của Hội đồng Thống đốc từ ngày 25 tháng 5 năm 2012. Ông hiện cũng là Chủ tịch của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, cơ quan quản lý chính sách tiền tệ.
Những ngân hàng nào tạo nên Fed?
12 Khu dự trữ Liên bang, mỗi Khu có Ngân hàng Dự trữ của riêng mình, là:
- Boston
- Newyork
- Philadelphia
- Cleveland
- Richmond
- Atlanta
- Chicago
- St. Louis
- Minneapolis
- Kansas
- Dallas
- San Francisco
Fed phải chịu trách nhiệm như thế nào đối với các chức năng của mình ?
Fed phải chịu trách nhiệm trước công chúng, cũng như trước Quốc hội Hoa Kỳ. Chủ tịch và các quan chức Cục Dự trữ Liên bang điều trần trước Quốc hội, trong khi hệ thống thiết lập chính sách tiền tệ được thiết kế để rõ ràng và minh bạch.
Vì lợi ích của trách nhiệm giải trình, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ công bố các tuyên bố sau tất cả các cuộc họp hàng năm. Tất cả các báo cáo tài chính đều được kiểm toán độc lập mỗi năm một lần để đảm bảo trách nhiệm giải trình tài chính.
Các nhiệm vụ kinh tế chính của hệ thống Dự trữ Liên bang
Chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ là nhiệm vụ cốt lõi của ngân hàng Dự trữ Liên bang. Các mục tiêu luật định của chính sách tiền tệ này do Đại hội vạch ra và là:
Việc làm tối đa: Chính sách tiền tệ do FOMC đề ra phải đảm bảo tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp, có tác dụng thúc đẩy nền kinh tế khi cần thiết để các doanh nghiệp phát triển mạnh, tạo ra lợi nhuận và thuê thêm nhân viên để phát triển.
Ổn định giá cả: Fed định nghĩa ổn định giá cả là tỷ lệ lạm phát 2% trong dài hạn
Lãi suất dài hạn vừa phải: Điều này hoạt động cùng với sự ổn định giá cả – khi nền kinh tế ổn định, lãi suất dài hạn vẫn ở mức vừa phải.
Fed đặt mục tiêu đạt được chính sách tiền tệ của mình thông qua ảnh hưởng của nó đối với lãi suất và môi trường tài chính chung. Điều này có thể dẫn đến sự biến động của Đô la Mỹ, trước các thông báo của Fed và các thay đổi đối với chính sách.
Ủy ban thị trường mở liên bang
Chính sách tiền tệ được thiết lập bởi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), cơ quan giám sát các hoạt động thị trường mở của Hệ thống Dự trữ Liên bang. Họ đặt mục tiêu cho tỷ lệ quỹ liên bang tại các cuộc họp của FOMC; đây là lãi suất mà họ muốn các ngân hàng cung cấp cho nhau đối với các khoản vay qua đêm. Mặc dù FOMC không kiểm soát tỷ lệ này, nhưng FOMC có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ này theo ba cách chính:
Hoạt động thị trường mở: Điều này có nghĩa là việc mua và bán trái phiếu chính phủ trên thị trường mở – bán trái phiếu làm giảm cung ứng tiền tệ với mục đích tăng lãi suất. Mua trái phiếu đưa tiền trở lại nền kinh tế, với mục đích giảm lãi suất
Tỷ lệ chiết khấu: Đây là tỷ lệ mà các ngân hàng phải trả để vay tiền từ Fed. Khi tỷ lệ này thấp hơn, thì nhiều khả năng tỷ lệ quỹ liên bang cũng sẽ thấp hơn
Điều kiện kín: Các ngân hàng cần giữ một tỷ lệ tiền gửi nhất định của khách hàng để trang trải các khoản rút tiền – đây là yêu cầu dự trữ. Khi những khoản này được nâng lên, các ngân hàng không thể cho vay nhiều tiền và phải yêu cầu mức lãi suất cao hơn. Khi hạ xuống, các ngân hàng có thể cho vay nhiều tiền hơn và yêu cầu mức lãi suất thấp hơn.
Lãi suất quỹ Liên bang ảnh hưởng đến Đô la Mỹ như thế nào?
Lãi suất của Fed, còn được gọi là lãi suất quỹ của Fed, do Hội đồng Thống đốc của Hệ thống Dự trữ Liên bang đặt ra. Lãi suất hiện tại và những kỳ vọng về sự thay đổi lãi suất trong tương lai đều có thể ảnh hưởng đến giá trị của Đô la Mỹ . Nếu các nhà giao dịch dự đoán sự thay đổi về lãi suất dựa trên thông báo từ Hội đồng thống đốc, điều này có thể khiến đồng Đô la tăng giá hoặc giảm giá trị so với các loại tiền tệ khác.
Bảng này đưa ra cách thức mà các kỳ vọng thị trường và thay đổi tỷ giá có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la:
| Kỳ vọng thị trường | Kết quả thực tế | Kết quả tác động FX |
| Tăng giá | Tỷ lệ giữ | Khấu hao tiền tệ |
| Cắt giảm tỷ lệ | Tỷ lệ giữ | Đánh giá cao tiền tệ |
| Tỷ lệ giữ | Tăng giá | Đánh giá cao tiền tệ |
| Tỷ lệ giữ | Cắt giảm tỷ lệ | Khấu hao tiền tệ |
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, đồng Đô la mạnh lên so với đồng Yên trước khi Fed công bố lãi suất vào tháng 12 năm 2016 vì nhiều người dự kiến rằng lãi suất cho vay sẽ tăng. Cặp tiền này đạt đỉnh ở khoảng 118.371 vào ngày công bố, ngày 14 tháng 12 năm 2016.
Làm thế nào để giao dịch các quyết định chính sách tiền tệ của FED
Để chuẩn bị cho các quyết định thay đổi lãi suất của Fed, các nhà giao dịch nên làm theo hai bước chính sau:
Cập nhật tin tức từ Fed: FOMC tổ chức tám cuộc họp thường kỳ mỗi năm, nơi các chính sách và lãi suất được thảo luận và thống nhất. Cập nhật tin tức trước các cuộc họp này là cách tốt nhất để đưa ra dự đoán về lãi suất và liệu nên mua hay bán đô la Mỹ
Cập nhật tin tức từ thị trường: Hãy yên tâm rằng bạn sẽ không chỉ suy đoán về lãi suất – trước các cuộc họp và thông báo của Cục Dự trữ Liên bang, nhiều nhà giao dịch ngoại hối sẽ theo dõi rất chặt chẽ những gì xảy ra. Theo dõi các dự đoán và dự báo của người khác và cập nhật đủ thông tin để bạn có thể có ý kiến của riêng mình và thêm logic của riêng bạn vào logic của người khác
Không có phương pháp dự đoán quyết định lãi suất nào có thể hoàn toàn chính xác và những điều bất ngờ sẽ xảy ra. Luôn luôn quan trọng để bảo vệ bản thân khi giao dịch ngoại hối, vì vậy hãy đảm bảo rằng bạn đặt các điểm dừng trước để đảm bảo bạn giữ mức thua lỗ ở mức tối thiểu nếu thị trường chống lại bạn.
Hãy nhớ tuân theo kế hoạch giao dịch của bạn và không bao giờ đặt một giao dịch mà bạn sẽ không thể chịu được khoản lỗ. Giao dịch có thể đi theo cả hai cách. Cho dù bạn có chắc chắn rằng chúng sẽ làm việc có lợi cho bạn đi chăng nữa, thì vẫn luôn có khả năng là chúng có thể không.
Các bài học kinh nghiệm hàng đầu về Fed và giao dịch ngoại hối
Các nhà giao dịch nên theo dõi các diễn biến bên trong Fed và tìm kiếm các thông báo trước và sau các cuộc họp FOMC của họ .
Xem Lịch Ngân hàng Trung ương của chúng tôi để biết các ngày họp quan trọng và tham gia hội thảo trên web Hàng tuần về Ngân hàng Trung ương của chúng tôi .
Đô la Mỹ là một trong những loại tiền tệ được giao dịch rộng rãi nhất, nhưng điều này không làm cho nó không có rủi ro – còn xa nó. Hãy nhận biết những tổn thất có thể xảy ra và biết rằng giao dịch không bao giờ đảm bảo thành công. Nếu bạn mới bắt đầu giao dịch, hãy tải xuống hướng dẫn Mới về ngoại hối của chúng tôi để tìm hiểu những điều cơ bản.
Luôn cập nhật chính sách tiền tệ và các diễn biến chung trong Fed. Giá trị tiền tệ và chính sách tiền tệ có mối liên hệ chặt chẽ với nhau.
