Funding Rate là gì? Với những người sử dụng thường xuyên giao dịch hợp đồng vĩnh cửu, Funding Rate là một trong những khái nhiệm khá quen thuộc và quan trọng. Đây là một trong các công cụ hỗ trợ trader tìm kiếm lợi nhuận, tuy nhiên nhiều trường hợp nó cũng làm cho trader mất lợi nhuận. Hãy cùng Fx.com.vn đi tìm hiểu về Funding Rate thông qua bài viết hôm nay nhé!
Funding Rate là gì?
Funding Rate (hay còn được gọi là funding fee) là khoản thanh toán định kỳ giữa các trader thuộc hai phe long và short. Con số này được tính dựa trên sự chênh lệch giữa giá tài sản tại thị trường giao ngay (spot) và giá tài sản tại thị trường không kỳ hạn (futures). Funding Rate thường được biểu diễn dưới dạng phần trăm.
Dựa trên định nghĩa này, trader có thể phải trả hoặc được trả tiền tùy thuộc vào vị trí và tỉ lệ Funding Rate.
- Nếu Funding Rate là dương: Điều này có nghĩa là giá futures của tài sản đang cao hơn so với giá spot. Những trader đặt lệnh long sẽ phải trả tiền cho những trader đặt lệnh short.
- Nếu Funding Rate là âm: Điều này có nghĩa là giá futures của tài sản đang thấp hơn so với giá spot. Những trader đặt lệnh short sẽ phải trả tiền cho những trader đặt lệnh long.
Funding Rate thể hiện tâm lý của nhà đầu tư và tâm lý của thị trường. Trong những giai đoạn thị trường tăng, Funding Rate thường là dương, phản ánh tâm lý lạc quan của nhà đầu tư. Ngược lại, trong những giai đoạn thị trường giảm gần đây, Funding Rate thường là âm, phản ánh tâm lý bi quan của nhà đầu tư.
Tuy nhiên, trong một số trường hợp đặc biệt, Funding Rate có thể tăng hoặc giảm mạnh mà không phản ánh hoàn toàn tâm lý của thị trường.
Ý nghĩa của Funding Rate là gì?
Trên thị trường tài chính truyền thống, các hợp đồng tương lai luôn có thời gian đáo hạn và thời điểm thanh toán được xác định trước, thường là từ 1 tháng đến 1 năm, tùy thuộc vào điều khoản của hợp đồng. Khi thời điểm thanh toán đến, nhà đầu tư phải đóng lại vị thế đó, bất kể có lời hay lỗ, và giá giao dịch hợp đồng tương lai sẽ bằng giá giao dịch spot.
Tuy nhiên, trên các sàn phái sinh crypto, họ thường sử dụng hợp đồng thông minh không kỳ hạn, cho phép nhà đầu tư giữ vị thế của mình vĩnh viễn mà không cần lo lắng về kỳ hạn hay thời điểm thanh toán định kỳ. Điều này dẫn đến giá trên thị trường future luôn chênh lệch với giá trên thị trường spot.
Vì vậy, Funding Rate được tạo ra với mục đích kiểm soát chênh lệch giá giữa hai thị trường này và bảo vệ lợi ích của các trader. Theo lý thuyết, nhà đầu tư có thể mở lệnh và giữ vị thế mãi mãi nếu giữ mức đòn bẩy hợp lý.
Công thức tính Funding Rate
Funding fee = Tổng khối lượng vị thế đang mở x Funding Rate
Ví dụ: Nếu tỷ lệ cấp vốn là -0,005% và người dùng có 20 USD và bắt đầu một vị thế bán với đòn bẩy x25, thì người dùng sẽ trả 500 x -(0.005)% = – 0.025. Nghĩa là, cá nhân đó cần trả chi phí tài chính cho bên bán là 0,025 USD.
Lưu ý:
- FTX và dYdX thường tính toán Tỷ lệ cấp vốn mỗi giờ một lần, trong khi các sàn giao dịch thường thực hiện việc này 8 giờ một lần.
- Tỷ lệ tài trợ lớn nhất cho sàn giao dịch Binance là 0,5% và ba phép tính tỷ lệ tài trợ được thực hiện vào lúc 7 giờ sáng, 15 giờ sáng và 23 giờ chiều. Để hỗ trợ các nhà giao dịch xác định thời điểm tính Tỷ lệ cấp vốn, sẽ có đồng hồ đếm ngược.
- Nhà giao dịch sẽ không có quyền truy cập vào Tỷ lệ cấp vốn nếu giao dịch bị đóng trước thời điểm đó.
Cơ hội kiếm tiền với Funding Rate
Đối với những cá nhân am hiểu về Funding Rate và funding fee, thì cơ hội giao dịch này có thể mang lại xác suất thành công cao. Nhà giao dịch có thể kiếm lợi nhuận trực tiếp từ phí tài trợ ngoài việc sử dụng Funding Rate để xác định trạng thái của thị trường và do đó ảnh hưởng đến các lựa chọn giao dịch bằng cách sử dụng chiến lược sau:
- Tìm kiếm các tài sản có tỷ lệ tài trợ dương, nghĩa là các nhà giao dịch dài hạn phải bù đắp cho các nhà giao dịch ngắn hạn.
- Tiếp theo, chia tiền để tạo một vị trí ngắn với cùng khối lượng và mua tài sản ngay tại chỗ.
Tuy nhiên, có vài điều cần phải lưu ý:
- Chỉ có Funding Rate dương mới làm cho kỹ thuật này khả thi.
- Khả năng làm như vậy liên tục có thể không thực hiện được do tỷ lệ tài trợ thường xuyên thay đổi.
- Để giảm khả năng biến động giá nghiêm trọng dẫn đến thanh lý vị thế, hãy sử dụng rất ít đòn bẩy.
- Chiến lược này nên được xem là bảo toàn danh mục đầu tư và phòng ngừa rủi ro hơn.
- Có thể được áp dụng khi Funding Rate của một tài sản tăng đột biến.
Kết luận
Trên đây là các thông tin tổng quan về Funding Rate là gì mà FX Việt tổng hợp được. Hy vọng thông qua đây bạn đã có những thông tin tổng quan nhất. Chúc bạn đầu tư thành công!
