Xung đột Nga-Ukraine đã gây ra sự biến động đáng kể trên thị trường năng lượng và kết quả ròng có thể là giá dầu thô tăng. Như đã lưu ý trước đó, có “sự mất cân bằng cung-cầu mang tính đầu cơ có thể khiến nhu cầu năng lượng toàn cầu vượt xa nguồn cung một cách có ý nghĩa nếu cuộc chiến ngôn từ leo thang.”
Các biện pháp trừng phạt mới của Mỹ và châu Âu đối với châu Âu sẽ chỉ hạn chế nguồn cung năng lượng toàn cầu, không làm giảm nhu cầu tương ứng – đặc biệt nếu Nga không tiến xa hơn các khu vực Donestk và Luhansk. Bối cảnh kinh tế toàn cầu, bất kể những gì đang diễn ra ở mặt trận phía đông của châu Âu, vẫn khá mạnh mẽ, cho thấy nhu cầu về năng lượng sẽ tăng trong những tháng tới.
Do đó, triển vọng cơ bản của chúng tôi không thay đổi: “với những ảnh hưởng đến cả phía cầu và phía cung có khả năng sẽ duy trì theo quỹ đạo hiện tại của chúng trong tương lai gần, lập luận cơ bản về giá dầu cao hơn vẫn còn nguyên vẹn, cùng với triển vọng tiếp tục tăng từ góc độ kỹ thuật.”
Biến động của dầu – Tương quan giá dầu trong sự xáo trộn
Giá dầu thô có mối quan hệ với sự biến động như hầu hết các loại tài sản khác, đặc biệt là những loại tài sản có mục đích kinh tế thực sự – chẳng hạn như tài sản năng lượng khác, kim loại mềm và cứng. Tương tự như cách trái phiếu và cổ phiếu không thích sự biến động gia tăng – báo hiệu sự không chắc chắn lớn hơn xung quanh dòng tiền, cổ tức, thanh toán phiếu giảm giá, v.v. – dầu thô có xu hướng bị ảnh hưởng trong thời kỳ biến động cao hơn.
Nhưng căng thẳng địa chính trị gia tăng đang làm mất đi mối quan hệ điển hình giữa giá dầu và sự biến động của dầu.
Sự biến động của dầu (được đo bằng ETF biến động vàng của Cboe, OVX, theo dõi sự biến động ngụ ý trong 1 tháng của dầu có nguồn gốc từ chuỗi quyền chọn USO) giao dịch ở mức 51,96 vào thời điểm báo cáo này được viết. Mối tương quan trong ngắn hạn đã trở nên xấu đi khi giá dầu tăng cao hơn trong khi sự biến động của dầu vẫn ổn định. Tương quan trong 5 ngày giữa OVX và giá dầu thô là -0,70 trong khi tương quan trong 20 ngày là +0,28. Vào tuần trước, vào ngày 20 tháng 1, tương quan 5 ngày là +0,83 và tương quan 20 ngày là +0,14 .
Giá dầu thô đang hoạt động dựa trên nến doji hàng ngày sau khi biên độ giao dịch rộng xuất hiện sau kỳ nghỉ lễ cuối tuần của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, phe bò vẫn nắm quyền kiểm soát mặc dù có sự thụt lùi vô nghĩa so với mức cao hàng năm mới vào tuần trước; giá dầu thô đã đóng cửa trên đường 21 EMA hàng ngày của chúng mỗi phiên bắt đầu từ ngày 22 tháng 12 năm 2021. Nhìn chung, giá dầu thô nằm trên đường bao 5, 8, 13 và 21 EMA hàng ngày của chúng, vẫn theo thứ tự tăng liên tục.
MACD hàng ngày đang giảm trở lại nhưng vẫn nằm trên đường tín hiệu của nó, trong khi Slow Stochastics hàng ngày đang tiến gần đến đường trung bình của chúng. Đáng chú ý là trong khi các chỉ báo xung lượng giảm, giá dầu thô thì không; đây là một sự phân kỳ tăng giá. Việc quay trở lại mức cao nhất hàng năm ở mức 95,82 có thể sắp xảy ra.
Vào cuối tháng 1, ghi nhận rằng “giá dầu thô đã vượt qua một số ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng trong những ngày gần đây. Với giá dầu thô trên đường bao 4, 8 và 13-EMA hàng tuần của chúng, theo thứ tự tuần tự tăng, các nhà giao dịch có thể để mắt đến mức tăng thêm … quan điểm này đã được củng cố trong ba tuần đầu tiên của năm và các nhà giao dịch có thể rất phù hợp để tiếp tục tìm kiếm sức mạnh dầu thô hơn nữa trong thời gian tới.” Không có gì thay đổi và triển vọng kỹ thuật dài hạn vẫn lạc quan.
