Giá vàng đã hoàn toàn rút lui khỏi tình trạng hỗn loạn địa chính trị gây ra mức tăng so với quý đầu tiên. Lợi suất thực tế tăng và đà tăng mạnh của đô la Mỹ là hai chất xúc tác giảm giá chính cho kim loại quý. Bài viết này xem xét các mức kỹ thuật chính cho XAU/USD để theo dõi trong thời gian tới
Tình hình giá vàng hiện nay
Việc Nga xâm lược Ukraine đã kích hoạt một đợt tăng giá lớn của giá vàng trong quý đầu tiên, nó đẩy kim loại này lên mức cao mới gần bằng mức cao nhất trong mọi thời đại, gần 2.075 USD/ounce. Tuy nhiên, giá trị địa chính trị dường như vẫn chưa được ràng buộc, mặc dù cuộc chiến ở Đông Âu vẫn chưa kết thúc và tiếp tục kéo dài gần ba tháng sau khi bùng nổ.
Xem xét biểu đồ hàng ngày, chúng ta có thể thấy rằng XAU/USD đã hoàn toàn kiểm soát lại mức tăng do bất ổn địa chính trị gây ra, nó đã giảm 11% so với mức cao nhất trong tháng 3 để giao dịch trên $1,835 một chút. Điều này tạo ra một khu vực hỗ trợ hợp lưu, nơi hội tụ của đường trung bình động đơn giản 200 ngày với ranh giới dưới của kênh tăng dần trung hạn.
Sự sụt giảm gần đây đối với hàng hóa đã được thúc đẩy, tuy nhiên động lực cho đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc. Và quan trọng hơn, môi trường lãi suất đang trên đà tăng. Trong bối cảnh này, chỉ số DXY, một thước đo sức mạnh đồng USD, đã tăng hơn 6% kể từ tháng 4, trong khi lợi suất thực 10 năm (TIPS) bắt đầu chuyển sang hướng tích cực lần đầu tiên trong hơn hai năm, nó leo từ -0,53% đến 0,20%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2019.
Mặc dù vàng được coi là tài sản trú ẩn an toàn, nhưng nó đã không tồn tại lâu như vậy. Trên thực tế, trong những tuần gần đây, vàng đã bắt đầu xuất hiện các khoản lỗ trong không gian vốn chủ sở hữu, thay vì đi ngược xu hướng của tài sản rủi ro, một dấu hiệu cho thấy động lực tỷ giá thực quan trọng hơn nhiều đối với kim loại quý hơn là tâm lý của nhà đầu tư.
Với lợi suất thực tế dự kiến sẽ tiếp tục tăng theo chính sách diều hâu của Fed, XAU/USD có thể đối mặt với những sóng gió hơn nữa trong thời gian tới, đặc biệt là nếu tường thuật suy thoái bắt đầu giảm xuống và các nhà giao dịch từ bỏ vị thế phòng thủ.
Về mặt phân tích kỹ thuật, XAU/USD đang nhảy múa xung quanh mức hỗ trợ chính gần $1,835/$1,830, như đã đề cập trước đó. Nếu người bán quản lý để đẩy giá xuống dưới mức sàn này một cách dứt khoát, lãi suất bán ra có thể lấy lại động lực và tạo tiền đề cho việc kiểm tra lại mức thấp nhất năm 2022 ở mức 1.780 đô la.
Khi suy yếu hơn nữa, có khả năng vàng sẽ giảm xuống mức thấp nhất vào tháng 12 năm 2021 ở mức 1.753 đô la.
Mặt khác, nếu người mua giành lại ưu thế và gây ra sự gia tăng trong hành động giá, thì mức kháng cự ban đầu sẽ kéo dài từ $1,870 đến $1,875. Nếu rào cản này bị xóa, chúng không thể loại trừ việc di chuyển về phía $1,910, tiếp theo là $1,960, mặc dù lập luận tăng giá có phần yếu ớt vào thời điểm này.
