Libor là gì? Được biết đến là một trong những loại lãi suất quan trọng nhất trên thị trường tài chính thế giới, lãi suất Libor thường xuyên được thị trường theo dõi như một “phong vũ biểu” để đánh giá sự ổn định của hệ thống ngân hàng. Nếu các tỷ lệ này bắt đầu tăng, đó có thể là dấu hiệu của áp lực tài chính gia tăng hoặc có thể khiến một số nhà đầu tư lo ngại rằng có vấn đề cốt lõi với thị trường lãi suất quốc tế. Hãy cùng FX Việt đi tìm hiểu các thông tin chi tiết về lãi suất Libor thông qua bài viết hôm nay nhé!!
Lãi suất Libor là gì?
Libor – London InterBank Offered Rate là một loại lãi suất liên ngân hàng Luân Đôn. Bên cạnh đó, Libor còn được gọi là lãi suất cho vay qua đêm liên ngân hàng, tại đó các ngân hàng quốc tế sẽ cho nhau vay các khoản vay ngắn hạn trên thị trường quốc tế.
Libor cũng là mức lãi suất chuẩn được nhiều quốc gia sử dụng làm thước đo về chi phí vay giữa các ngân hàng. Intercontinental Exchange (ICE) – một sàn giao dịch quốc tế – sẽ là cơ quan tính toán và công bố tỷ giá mỗi ngày.
Cơ cấu của lãi suất Libor là gì?
Các ngân hàng lớn sử dụng Libor làm lãi suất tiêu chuẩn khi cho nhau vay tiền. Nó có bảy kỳ hạn khác nhau, bao gồm qua đêm, một tuần, một tháng, hai tháng, ba tháng và sáu tháng, cũng như được báo giá bằng năm loại tiền tệ khác nhau: đô la Mỹ (USD), đồng euro ( EUR), bảng Anh (GPB), yên Nhật (JPY) và đồng franc Thụy Sĩ (CHF). Đây cũng được coi là tiêu chuẩn tham chiếu toàn cầu.
Có tất cả 35 mức lãi suất Libor khác nhau được sử dụng trên thị trường. Trong đó, mức lãi suất Libor 3 tháng tính bằng đô la, đôi khi được gọi là lãi suất Libor hiện tại, là mức lãi suất phổ biến và được sử dụng nhiều nhất.
Lãi suất Libor ảnh hưởng đến khách hàng giống như cách mà các tổ chức tài chính khác làm vì chúng là cơ sở cho các khoản vay tiêu dùng ở nhiều quốc gia khác nhau.
Các khoản vay mua ô tô, thẻ tín dụng và các khoản thế chấp có lãi suất điều chỉnh đều có lãi suất thay đổi được xác định bởi lãi suất liên ngân hàng. Sự thay đổi tỷ giá Libor cho thấy các ngân hàng dễ dàng cho khách hàng vay tiền như thế nào?
Cách xác định lãi suất Libor
Mỗi ngày, các ngân hàng lớn trên thế giới sẽ bí mật gửi thông tin liên quan đến lãi suất cho vay về sàn giao dịch liên lục địa (ICE) bao gồm cả lãi suất qua đêm đến lãi suất 12 tháng.
Với thông tin nói trên, lãi suất Libor sẽ được xác định bằng cách loại bỏ các mức lãi suất cao nhất và thấp nhất rồi lấy trung bình cộng các lãi suất còn lại. Vào khoảng 11:55 sáng giờ Luân Đôn, lãi suất Libor sẽ được công bố sau khi tỷ giá cho từng thời kỳ và tiền tệ đã được quyết định.
Kể từ tháng 4 năm 2018, ICE đã đưa ra một đề xuất mới để tính lãi suất Libor, phương pháp mới này, được gọi là Waterfall Methodology (phương pháp Thác nước), sẽ được tính toán dựa trên dữ liệu dựa trên việc phân lớp, dựa trên giao dịch, dữ liệu.
Khoản thanh toán lãi của người đi vay sẽ tăng lên nếu lãi suất Libor tăng và ngược lại nếu lãi suất Libor giảm, lãi suất của khoản vay cũng sẽ giảm. Tuy nhiên, đối với những người thụ hưởng, nếu Libor giảm, lương hưu và quỹ hưu trí với các khoản đầu tư vào tài sản dựa trên lãi suất Libor sẽ bị hạ xuống tương ứng vì họ sẽ nhận được ít hơn.
Tầm quan trọng của Libor đối với thị trường tài chính toàn cầu
Hiệp hội Ngân hàng Anh trước đây gọi Libor là con số quan trọng nhất trên toàn thế giới. Libor cũng cho thấy tầm quan trọng của nó khi nó mở rộng ra ngoài London và sang phần còn lại của châu Âu để trở thành một chỉ số quan trọng trong ngành tài chính.
Libor được các ngân hàng, tổ chức tài chính và hiệp hội tín dụng trên toàn thế giới sử dụng để xác định tỷ giá của chính họ. Libor cũng được nhiều cơ quan sử dụng làm lãi suất tiêu chuẩn cho các hợp đồng vay ngắn hạn hay dài hạn trị giá đến hàng triệu đô la Mỹ.
Cách tính tỷ lệ lãi suất là một trong những lý do chính khiến Libor trở nên phổ biến. Theo đó, Libor sẽ thể hiện mức tỷ lệ lãi suất thấp nhất giữa các ngân hàng hay tổ chức từ nhỏ đến lớn trên thị trường. Do đó, nếu Libor thay đổi lãi suất cơ bản, đóng vai trò là chuẩn mực cho các hợp đồng, thì nó sẽ có tác động đến các hợp đồng đó.
Libor được sử dụng làm chuẩn cho lãi suất thả nổi qua đêm, hợp đồng tương lai, thế chấp, khoản vay sinh viên và tài chính hoạt động bên cạnh ngành công nghiệp nhà ở. Libor được các công ty bảo hiểm rủi ro lãi suất sử dụng để xác định giá cho hợp đồng lãi suất tương lai trên hợp đồng tương lai.
Bởi vì Libor bị ảnh hưởng bởi một số loại tiền tệ khác nhau, bao gồm đồng Euro (EUR), bảng Anh (GPB), yên Nhật (JPY) và đồng franc Thụy Sĩ, nên nó cũng có tác động đến thị trường ngoại tệ,… Tuy nhiên, nó có rất ít ảnh hưởng hàng ngày đến giá trị của đồng đô la Mỹ.
Tuy nhiên, do đồng Euro chiếm khoảng 20% tổng dự trữ đô la nên lãi suất Libor có mối tương quan chặt chẽ với tỷ giá hối đoái của đồng Euro hoặc đô la Mỹ do người nước ngoài sở hữu.
Tuy nhiên, Libor rất nhạy bén với mọi thay đổi của FED (Cục dự trữ liên bang Mỹ); nếu Fed hạ lãi suất, Libor sẽ mất đi một số ảnh hưởng.
Vụ bê bối lãi suất Libor 2008 như thế nào?
Một trong những vụ bê bối nổi tiếng nhất trong lịch sử ngành ngân hàng toàn cầu là vụ lừa đảo thao túng lãi suất liên ngân hàng Libor – một tội phạm tài chính lớn nhất từ trước đến nay với thiệt hại ước tính hơn 360.000 tỷ USD. Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Libor, trước đây được coi là con số quan trọng nhất trên thế giới, đã mất vị thế khi các nhà quản lý của Hoa Kỳ và Vương quốc Anh phát hiện ra rằng các nhà giao dịch đang thao túng nó để có lợi cho họ. lợi nhuận.
Một âm mưu của các chủ ngân hàng tại một số tổ chức tài chính quan trọng nhằm thao túng tỷ giá liên ngân hàng London (Libor) để thu lợi tài chính đã bị phanh phui trong vụ bê bối này vào năm 2012. Gần 20 tổ chức tài chính lớn nhất từ Mỹ đến Anh, Thụy Sĩ và Đức đã tham gia vào vụ bê bối này. vụ lừa đảo lịch sử này. Ngay cả bây giờ, một số ngân hàng Hoa Kỳ vẫn đang bị điều tra.
Đặc biệt, việc phát hiện nhiều ngân hàng lớn của Anh và các nước khác liên kết với nhau để thao túng lãi suất Libor vào tháng 7/2012 đã gây chấn động ngành ngân hàng toàn cầu. Để thu lợi nhuận từ các giao dịch, các doanh nghiệp này đã giảm lãi suất Libor và họ cũng che giấu chi phí đi vay trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007 – 2009. Các ngân hàng, công ty và thương nhân là những người đi vay là những nạn nhân chính. Nhiều người đã bị bỏ tù và phải chịu một số hình phạt khá nặng.
Cuộc khủng hoảng Libor vẫn đang diễn ra mạnh mẽ trong khoảng thời gian đó, với hàng chục ngân hàng liên quan và hàng tỷ đô la tiền phạt, và các nhà chức trách vẫn đang mở rộng cuộc điều tra của họ. Barclays Capital ở Anh là chất xúc tác cho cuộc khủng hoảng này và lan sang các ngân hàng khác như UBS, HSBC, Deustch Bank….
Robert E. Diamond Jr. – Giám đốc điều hành của Barclays và Marcus Agius, Chủ tịch của Barclays, cả hai đều buộc phải từ chức. Một số giao dịch viên của Barclays có thể vẫn bị truy tố vì liên quan đến việc thao túng tỷ giá Libor. Các nhà chức trách cũng đã tìm kiếm các ngân hàng khác, nhưng không có danh tính cụ thể nào được đưa ra, bởi vì ngân hàng cũng thông báo với họ rằng họ không hoạt động một mình.
Sau sự cố Libor quan trọng này, Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA) đã tiếp quản quyền giám sát Libor của Hiệp hội Ngân hàng Anh (BBA) và chuyển nó sang Cơ quan Định chuẩn ICE (IBA). Intercontinental Exchange (ICE) được biết đến là một nhà điều hành sàn giao dịch tư nhân có trụ sở tại Hoa Kỳ, có một công ty con tự trị ở Vương quốc Anh có tên là IBA. ICE Libor là tên hiện tại của Libor.
Từ đây, rõ ràng mức lãi suất này đã được ấn định một cách không công bằng và dễ thao túng: Cả hai bên đều mong muốn tín dụng, nhưng đứng trên quan điểm của người đi vay, một bên sẽ tìm kiếm một mức lãi suất đi vay thấp và một bên sẽ đi tìm kiếm cho vay lãi suất cao. Vì Libor hiện được phát triển độc quyền bởi khu vực tư nhân và không chịu sự điều chỉnh của chính phủ, nhiều người tin rằng nó nên được thay thế bằng một công cụ chính xác hơn và được kiểm soát.
Liệu lãi suất Libor sắp bị khai tử?
Người đứng đầu Cơ quan quản lý tài chính (FCA), ông Andrew Bailey, đã tuyên bố trong một bản tin vào năm 2017 rằng lãi suất Libor không thể duy trì được vì chúng không dựa trên các giao dịch thực. Libor là trung tâm của một số trường hợp thao túng lãi suất, khiến các ngân hàng phải trả khoản tiền phạt lên tới 9 tỷ đô la và khiến nhiều nhân viên ngân hàng phải ngồi tù.
Để đảm bảo quá trình chuyển đổi suôn sẻ và kịp thời, ông tuyên bố: “Chúng tôi sẽ tiếp tục hỗ trợ Libor cho đến năm 2021.” Hơn nữa, theo Bailey, họ phải tìm một sự thay thế vì thị trường hỗ trợ Libor không còn “đủ năng động” để chọn một mức lãi suất đáng tin cậy.
Cơ quan quản lý tài chính Vương quốc Anh (FCA) cũng đã tham gia với các ngân hàng vào năm 2017 về việc chấm dứt Libor và thời gian cần thiết để làm điều đó. FCA đã yêu cầu các ngân hàng tiếp tục trả lãi cho đến cuối năm 2021 vì hầu hết mọi người tin rằng nó có thể kết thúc sau 4-5 năm.
Kết luận
Hy vọng thông qua bài viết trên bạn đã biết được lãi suất Libor là gì? Đặc điểm của nó và tác động của nó đến thị trường tài chính thế giới. Nhiều giải pháp thay thế cho Libor đã được đề xuất sau vụ bê bối năm 2012, nhưng chúng vẫn chưa chứng minh được hiệu quả cũng như tầm ảnh hưởng của mình đến thị trường.
