Theo nhà dự báo phố Wall James Bianco, bối cảnh hiện tại đang góp phần làm cho lạm phát trở lại, buộc Fed siết chặt và làm đảo lộn thị trường chứng khoán .
Ông nhận thấy hai yếu tố chính gây ra lạm phát, đó là nền kinh tế chậm phát triển hơn năm ngoái, do các đợt đóng cửa vì Virus Corona và tác động của kích thích tài chính lớn.
Bằng chứng mà ông đưa ra là việc sản xuất ít tổng sản phẩm quốc nội hơn. Thêm vào đó, ông cho rằng: “Để kích thích nhu cầu của người tiêu dùng, nguồn cung hiện đang ít hơn. Điều đó thường dẫn đến giá của các sản phẩm trên thị trường cao hơn”.
Bianco cho rằng đây là một rủi ro nghiêm trọng cho năm 2021, mà Phố Wall nên xem xét từ ngay bây giờ.
Ông so sánh: “Fed giống như một cây cột được chôn dưới lòng đất, còn thị trường thì được ví như một con ngựa bị buộc vào cây cột . Vì thế, khi con ngựa đó bị một thứ gì đó làm cho kinh hãi, gọi là lạm phát, nó có thể kéo trụ ra khỏi mặt đất và chạy đến bất cứ đâu nó muốn. Và Fed không có lựa chọn nào khác ngoài việc tuân theo nó”.
Bianco dự đoán các dấu hiệu lạm phát sớm sẽ xuất hiện trong chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) , đây là thước đo lạm phát dự kiến của Fed. Nó ở mức 1,6% ngay bây giờ, nhưng Bianco cảnh báo rằng nó có thể đạt 2,5% vào giữa năm tới.
Lạm phát trở lại hay không?
“Chỉ số tiêu dùng đạt mức 2,5% đã không xảy ra trong 27 năm vừa qua. Đó là một dự báo, để nhà đầu tư có thể xác định lạm phát có xảy ra hay không” Ông Bianco nói.
Trong khi PCE tăng cao hơn, Bianco dự đoán lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cũng sẽ ổn định. Hiện tại, nó vào khoảng 0,77% và nó sẽ không loại trừ việc chuyển sang 1% trong năm nay. Vào tháng 4 hoặc tháng 5 tới, Bianco nghĩ rằng nó có thể đạt mức cao nhất là 1,25%.
Nếu Fed mua hàng nghìn tỷ đô la trong Kho bạc để giữ lạm phát ở mức thấp và lợi suất 10 năm có thể tăng ít nhất 20 điểm cơ bản, thì đó là một tín hiệu đáng lo ngại.
