Nguồn gốc của phân tích kỹ thuật trong đầu tư tài chính nói chung và Forex nói riêng đều bắt nguồn từ lý thuyết Dow. Được hình thành cách đây hàng trăm năm, lý thuyết Dow được xem là cơ sở để để dự đoán những biến động của thị trường. Vì vậy, tìm hiểu về cơ sở lý thuyết này là một phần rất quan trọng đối với nhà đầu tư, khi tham gia vào thị trường tài chính.
Lý thuyết Dow là gì?
Lý thuyết Dow là cơ sở, nền tảng của mọi phân tích kỹ thuật forex.
Về nguồn gốc, ông Charles H. Dow là cha đẻ của lý thuyết này và những nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow được ông viết trên tờ tạp chí Wall Street Journal năm ấy, đã thể hiện tất cả niềm tin của ông về sự biến động của thị trường chứng khoán và cả tiền tệ.
Một điều không may mắn, đó là năm 1902 ông Charles H. Dow qua đời, những nghiên cứu dở dang của ông đã được cộng sự William P. Hamilton tiếp nhận và hoàn chỉnh thành lý thuyết Dow như ngày nay.
Lý thuyết Dow chủ yếu dựa trên 2 chỉ số là chỉ số công nghiệp Dow Jones và chỉ số vận tải Dow Jones. Hai chỉ số này có thể phản ánh điều kiện thị trường, bởi nó bao gồm hai phân khúc chính của nền kinh tế là công nghiệp và vận tải. Tuy những chỉ số này đã thay đổi rất nhiều trong 100 năm qua, nhưng lý thuyết này vẫn còn áp dụng và trở thành lý thuyết trong Forex.
Những nguyên lý của lý thuyết Dow
Lý thuyết Dow bao gồm 6 nguyên lý căn bản sau:
- Giá cả ảnh hưởng đến tin tức
- Có 3 xu hướng trên thị trường
- Gồm 3 giai đoạn cho xu hướng thị trường
- Khối lượng giao dịch phản ánh xu hướng
- Xu hướng sẽ tồn tại đến khi dấu hiện đảo chiều xuất hiện
- Sự tương quan của chỉ số bình quân phải được thể hiện
Cụ thể chi tiết những nguyên lý của lý thuyết Dow
Giá cả ảnh hưởng đến tin tức
Giá trong quá khứ, hiện tại hay thậm chí là tương lai sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Thị trường ở đây chúng tôi muốn nói đến là dữ liệu lãi suất, lạm phát, … chỉ ngoại trừ những thông tin không thể lường trước được như những thiên tai, dịch bệnh, … Tuy nhiên, có một điều xảy ra ngược lại, đó là những rủi ro này cũng sẽ định giá vào trong thị trường.
Theo lý thuyết Dow, thông tin sẽ không giúp bạn biết được tất cả mọi thứ mà chỉ giúp bạn dự đoán những biến động sẽ xảy ra trong tương lai. Khi mọi thứ thay đổi thì giá sẽ thay đổi và sẽ phán ánh những thay đổi từ thị trường.
Lưu ý: lý thuyết Dow chủ yếu tập trung vào phân tích giá cho toàn bộ thị trường tài chính chứ không riêng với thị trường Forex.
3 xu hướng trên thị trường
Thị trường luôn thay đổi và xu hướng cũng vậy, không chỉ có một xu hướng mà ở đây chúng ta có tới 3 xu hướng: xu hướng chính, xu hướng phụ và xu hướng nhỏ.
- Xu hướng chính: đây là xu hướng kéo dài trong khoảng thời gian rất lâu, thường sẽ là 1 năm đến vài năm. Nhà đầu tư sẽ khó lòng dự đoán được xu hướng này và bất kể tổ chức lớn nào cũng không thể thao túng được.
- Xu hướng phụ: không giống với xu hướng chính, xu hướng phụ diễn sẽ kéo dài từ 1 đến 3 tháng, dấu hiệu nhận biết những điểm này là retrace tại 0.33% và 0.66%.
- Xu hướng nhỏ: giống như cái tên của nó, xu hướng nhỏ thì sẽ đi kèm với khoảng thời gian nhỏ, nó sẽ kéo dài từ 1 giờ cho đến 1 tháng. Cũng chính vì tính chất ngắn hạn, nên xu hướng nhỏ dễ dàng bị thao túng bởi những tổ chức lớn.
3 giai đoạn của xu hướng thị trường
- Giai đoạn tích lũy: đây là giai đoạn thị trường chuyển động rất chậm cùng với đó là tâm lý của những nhà đầu tư nhỏ lẽ đang rất hoang mang, khi nhà đầu tư có kinh nghiệm trên thị trường đang thâu tóm toàn bộ lệnh bán trong cơn bán tháo.
- Giai đoạn có xu hướng: thời khắc mà các nhà đầu tư đang dần nhận diện ra xu hướng thị trường, bắt đầu hy vọng vào lệnh mua và sự đi lên của giá.
- Giai đoạn phân phối: đây là giai đoạn mà dường như hầu hết những nhà đầu tư nắm được thông tin thị trường đã có xu hướng rõ ràng. Họ bắt đầu tham gia thị trường với lệnh mua, đồng thời những nhà đầu tư có kinh nghiệm (Smart money) ở giai đoạn tích lũy sẽ bán ra, tức phân phối cho những nhà đầu tư trên.
Sự tương quan của chỉ số bình quân phải được thể hiện
Theo như lý thuyết Dow, quá trình đảo chiều từ xu hướng tăng sang xu hướng giảm, phải thông qua hai chỉ số quan trọng, đó là chỉ số trung bình công nghiệp và chỉ số đường sắt. Đồng nghĩa với việc những tín hiệu diễn ra trong biểu đồ của chỉ số này phải khớp với những tín hiệu diễn ra trong biểu đồ của chỉ số khác.
Khối lượng giao dịch phản ánh xu hướng
Bởi tín hiệu mua hoặc bán sẽ dựa vào sự chuyển động của giá, cho nên khối lượng cũng là một yếu tố giúp nhà đầu tư nhận ra sự chuyển động giá trên thị trường. Cụ thể khi giá tăng thì khối lượng tăng và ngược lại, giá giảm thì khối lượng giảm. Nếu như, nhà đầu tư thấy khối lượng đi ngược lại với xu hướng, tức lúc đó xu hướng giá đang dần yếu đi và có thể sẽ đảo chiều. Vì vậy, khối lượng còn là một chỉ báo quan trong đối với nhà đầu tư.
Xu hướng sẽ tồn tại đến khi dấu hiện đảo chiều xuất hiện
Theo lý thuyết Dow, nguyên lý này sẽ chứng minh rằng xu hướng luôn tồn tại ngay cả khi có dấu hiệu của sự đảo chiều. Điều quan trọng mà nhà đầu tư cần lưu ý, khi xuất hiện xu hướng đảo chiều, phải chờ dấu hiệu thật rõ ràng. Bởi chúng ta đã nói bên trên là sẽ có xu hướng nhỏ, nó sẽ gây nhầm lẫn với xu hướng chính, khiến nhà đầu tư mắc sai lầm khi giao dịch.
Kết luận
Một lần nữa, FX Việt khẳng định với nhà đầu tư rằng, lý thuyết Dow thật sự rất quan trọng. Nếu muốn trở thành một nhà đầu tư thành công, bạn phải bỏ thời gian để học về lý thuyết Dow, để hiểu thêm ý nghĩa của những chỉ báo. Đồng thời, nâng cao kỹ năng phân tích kỹ thuật trong thị trường tài chính.
