Momentum là gì? Giao dịch momentum là một kỹ thuật, trong đó các nhà giao dịch sẽ mua và bán theo sức mạnh của xu hướng giá gần nhất. Động lượng giá tương tự như động lượng trong vật lý, trong đó khối lượng nhân với vận tốc xác định khả năng một vật tiếp tục trên đường đi của nó.
Tuy nhiên, trên thị trường tài chính, động lượng được xác định bởi các yếu tố khác như khối lượng giao dịch và tốc độ thay đổi giá. Các nhà giao dịch theo xu hướng đặt cược rằng giá tài sản đang di chuyển mạnh theo một hướng nhất định sẽ tiếp tục di chuyển theo hướng đó cho đến khi xu hướng mất đi sức mạnh.
Nguồn gốc của chỉ báo momentum là gì?
Thực hành giao dịch theo động lượng đã có từ nhiều thế kỷ trước. Ngay từ cuối những năm 1700, nhà kinh tế và nhà đầu tư nổi tiếng người Anh, David Ricardo được biết đến là người đã sử dụng thành công các chiến lược dựa trên động lượng trong giao dịch. Anh ta mua những cổ phiếu có xu hướng giá hoạt động mạnh và sau đó bán những cổ phiếu có giá hoạt động kém. Ông đã mô tả phương pháp này bằng cụm từ: “Cắt ngắn khoản lỗ và tiếp tục với lợi nhuận”.
Sau sự phát triển của phân tích kỹ thuật vào cuối thế kỷ 19, các khái niệm về động lượng đã được các nhà giao dịch và nhà phân tích nổi tiếng như Jesse Livermore, HM Gartley, Robert Rhea, George Seaman và Richard Wycoff sử dụng.
Khái niệm này lần đầu tiên được chính thức hóa trong các nghiên cứu hàn lâm vào năm 1937, bởi các nhà kinh tế Alfred Cowles và Herbert Jones. Họ nhận thấy rằng các tài sản hoạt động tốt trong một năm có xu hướng tiếp tục hoạt động tốt trong năm tiếp theo.
Tuy nhiên, khái niệm này đã bị che khuất và không hoạt động sau sự phát triển và phổ biến của lý thuyết đầu tư giá trị từ những năm 1930. Các nhà đầu tư tập trung nhiều hơn vào giá trị nội tại hoặc “cơ bản” của một tài sản.
Sau sự phục hưng của phân tích kỹ thuật vào cuối thế kỷ, khái niệm đầu tư động lượng đã được hồi sinh với việc công bố nghiên cứu của Jegadeesh và Titman vào năm 1993. Cho thấy rằng các nhà giao dịch và thị trường có xu hướng đưa ra phản hồi tích cực đối với thông tin gần đây về giá tài sản do đó củng cố xu hướng giá khi chúng đang có hiệu lực.
Momentum tương đối và Momentum tuyệt đối
Giao dịch theo động lượng có thể được phân thành hai loại: động lượng tương đối và động lượng tuyệt đối.
- Chiến lược động lượng tương đối là nơi hiệu suất của các cặp tiền khác nhau trong một loại tài sản cụ thể được so sánh với nhau và các nhà đầu tư sẽ ưu tiên mua cặp tiền hoạt động tốt và bán cặp tiền hoạt động yếu.
- Chiến lược động lượng tuyệt đối là nơi hành vi của giá cặp tiền được so sánh với hiệu suất trước đó của nó trong một chuỗi thời gian lịch sử.
Trong giao dịch tiền tệ, có thể sử dụng động lượng tương đối hoặc tuyệt đối. Tuy nhiên, các chiến lược giao dịch theo động lượng thường được liên kết với động lượng tuyệt đối.
Chiến lược giao dịch với Momentum
Động lượng có thể được xác định trong khoảng thời gian dài hơn tuần, tháng hoặc trong khung thời gian giao dịch trong ngày là phút hoặc giờ.
Bước đầu tiên mà các nhà giao dịch thường làm là xác định hướng của xu hướng mà mình muốn giao dịch. Sử dụng một trong một số chỉ báo động lượng có sẵn, sau đó họ có thể tìm cách thiết lập một điểm vào để mua (hoặc bán) tài sản đang giao dịch. Nhà giao dịch cũng sẽ muốn xác định điểm thoát có lợi và hợp lý cho giao dịch của mình, dựa trên các mức hỗ trợ và kháng cự được dự đoán và quan sát trước đó trong thị trường.
Ngoài ra, nhà giao dịch nên đặt lệnh cắt lỗ ở trên hoặc dưới điểm vào giao dịch, tùy thuộc vào hướng giao dịch. Để bảo vệ khỏi khả năng xảy ra sự đảo ngược xu hướng giá bất ngờ và các khoản lỗ không mong muốn.
Chỉ báo động lượng
Các chỉ số momentum là một công cụ thường được sử dụng để xác định động lực của một tài sản cụ thể. Chúng là các thiết bị đồ họa, thường ở dạng bộ dao động có thể cho biết giá của một tài sản nhất định đang di chuyển theo một hướng cụ thể và biến động giá có khả năng tiếp tục theo quỹ đạo hay không.
Khái niệm đằng sau công cụ này là khi một tài sản được giao dịch, tốc độ di chuyển của giá đạt mức tối đa, khi có sự tham gia của các nhà đầu tư mới hoặc nạp tiền vào một giao dịch cụ thể gần đạt đến đỉnh điểm. Khi có ít khoản đầu tư mới tiềm năng hơn, xu hướng sau đỉnh là xu hướng giá đi ngang hoặc đảo chiều.
Nói một cách đơn giản, hướng của xung lượng có thể được xác định bằng cách lấy giá hiện tại trừ đi một mức giá trước đó. Kết quả dương là tín hiệu của động lượng dương, ngược lại kết quả âm là tín hiệu của động lượng tiêu cực.
Các công cụ động lượng thường xuất hiện dưới dạng các chỉ báo tỷ lệ thay đổi (ROC), chia kết quả động lượng cho một mức giá trước đó. Nhân tổng số này với 100, các nhà giao dịch có thể tìm thấy tỷ lệ phần trăm ROC để vẽ các mức cao và thấp trong xu hướng trên biểu đồ. Khi ROC tiếp cận một trong những thái cực này, có khả năng ngày càng tăng xu hướng giá sẽ suy yếu và đảo ngược hướng.
Dưới đây là một số công cụ chỉ báo kỹ thuật thường được các nhà giao dịch sử dụng để theo dõi động lượng:
- Đường trung bình động (áp dụng cho cả đường trung bình động đơn giản và trung bình động hàm mũ)
- Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)
- Stochastics
- Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD)
- Chỉ số kênh hàng hóa (CCI)
- Trên khối lượng cân bằng (OBV)
- Chỉ số xung lượng ngẫu nhiên (SMI)
- Chỉ số hướng trung bình (ADX)
- Building block
Rủi ro đối khi sử dụng đường momentum là gì?
Giống như bất kỳ phong cách giao dịch nào, giao dịch theo động lượng có rủi ro. Nó được cho là thành công khi giá đi theo xu hướng, nhưng đôi khi các nhà giao dịch theo động lượng có thể mất cảnh giác khi xu hướng đảo ngược bất ngờ.
Phân tích kỹ thuật dựa trên các dự đoán về xác suất biến động giá đối với các xu hướng giá trong quá khứ.
Giá cả trên thị trường có thể di chuyển theo cách không lường trước được bất cứ lúc nào do các sự kiện tin tức bất ngờ hoặc lo sợ và thay đổi tâm lý.
Kết luận
Tóm lại momentum là gì? Momentum là một khái niệm đã được chứng minh có giá trị để xác định khả năng giao dịch có lãi. Nhà giao dịch có thể tính động lượng cho cả ngắn hạn và dài hạn và biến chúng thành công cụ hữu ích cho chiến lược giao dịch.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên được cảnh báo trước rằng các dự báo động lượng thường được tính toán bằng cách sử dụng các phép đo xu hướng giá trong quá khứ. Động lượng và giá thực tế có thể thay đổi bất kỳ lúc nào dựa trên các sự kiện không được tính vào các tính toán ban đầu. Do đó, điều quan trọng là phải thực hiện các biện pháp phòng ngừa, chẳng hạn như đặt mức cắt lỗ, để bảo vệ chống lại sự đảo chiều giá không lường trước được ngay cả trong các kịch bản động lượng có thể xảy ra nhất.
