Chúng ta thường nghe rất nhiều về ROE hay ROA, nhưng ROCE lại không có nhiều người biết đến và có rất nhiều thắc mắc ROCE là gì trong chứng khoán? Để giải đáp những thắc mắc này hãy cùng FX Việt phân tích về ROCE qua những thông tin dưới đây.
ROCE là gì?
ROCE là từ viết tắt của cụm Return on Caption Employed được dịch sang tiếng Việt là tỷ lệ thu nhập vốn sử dụng và cũng chính là tỷ lệ tài chính giúp đo lường khả năng lời trong kết quả kinh doanh của một công ty hay doanh nghiệp nào đó.
ROCE góp phần giúp các chủ doanh nghiệp hoặc những nhà đầu tư vào doanh nghiệp đó có thể đo lường được mức độ tạo ra lợi nhuận từ nguồn vốn đầu tư của họ vào công ty. Chỉ số ROCE này sẽ được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm.
Đây là tỷ lệ vô cùng quan trọng với doanh nghiệp, nhờ vào số liệu này họ có thể biết được khả năng sinh lợi từ nguồn vốn đầu tư của mình là bao nhiêu. Bên cạnh đó, ROCE còn được dùng khi muốn sàng lọc ứng viên đầu tư.
Công thức tính chỉ số ROCE là gì?
ROCE = Profit Before Interest and Taxation (Lợi nhuận trước thuế và lãi vay) /Capital Employed (Vốn sử dụng)
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay là phần lợi nhuận mà doanh nghiệp thu được nhờ vào các hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí thuế và lãi vay, bao gồm: Khoản trả cổ tức, lãi ròng và những khoản thu nhập khác.
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay = Tổng doanh thu – (Chi phí hoạt động + Chi phí giá vốn sản phẩm)
Vốn sử dụng là tổng cộng vốn đã dùng cho các hoạt động kinh doanh và đầu tư của doanh nghiệp, bao gồm: Các khoản nợ, dự phòng, thuê tài chính và cổ phiếu thông thường và ưu đãi.
Vốn sử dụng = Tổng tài sản – nợ ngắn hạn
Ưu và nhược điểm của ROCE
Ưu điểm:
Đây cũng là câu trả lời cho câu hỏi Roce là gì trong chứng khoán? Thực chất, ROCE đóng vai trò rất quan trọng, nó giúp so sánh hiệu suất kinh doanh của những công ty trong một số lĩnh vực được ưu tiên đầu tư như viễn thông, dầu khí, cơ sở hạ tầng hay điện lực. Đồng thời, ROCE còn giúp đánh giá hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp hay công ty.
Nếu công ty có tỷ lệ ROCE thấp, tức là hiệu quả sử dụng vốn của công ty đó chưa thực sự tốt và công ty cần đưa ra những biện pháp để khắc phục điều này. Hãy điều chỉnh các phương án kinh doanh của mình sao cho khả năng sinh lợi được tăng lên.
Hơn nữa, ROCE còn có hiệu quả trong việc hỗ trợ quản trị bảng cân đối kế toán và còn có thể dùng để đánh giá dự báo tăng trưởng của một doanh nghiệp. Nhà đầu tư còn có thể dùng ROCE để trau dồi kiến thức và tối ưu vốn hóa đầu tư.
Một công ty nắm rõ về ROCE là công ty có tiềm năng phát triển, họ sẽ nhận biết kết quả kinh doanh của mình có tốt hay không và điều chỉnh nó sao cho mang lại lợi nhuận tối ưu.
Nhược điểm:
Mặc dù có nhiều ưu điểm nhưng bên cạnh đó ROCE cũng còn nhược điểm. Nhiều trường hợp ROCE sẽ không phản ánh đúng hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp khi doanh nghiệp có số tiền dự trữ quá lớn.
Số tiền dự trữ có thể là dùng để sử dụng làm vốn đầu tư hoặc không. Vì vậy, nó có thể thổi phồng vốn sử dụng lên và làm cho việc phân tích bị ảnh hưởng đến kết quả hiệu suất kinh doanh.
Những lưu ý khi dùng ROCE
Khi đánh giá doanh nghiệp hay dùng ROCE bạn nên lưu ý một số điều sau đây:
- So sánh ROCE của doanh nghiệp với chi phí vay vốn hiện tại của doanh nghiệp.
- Tìm hiểu tiền mà chủ đầu tư thu về có lợi nhuận tốt hay không
- Phải đánh giá công ty đó có khả năng sinh lời cao hay không, để việc đầu tư sau này không phải thất bại
- Xem xét số liệu ROCE qua từng năm. Nếu thấy ROCE có xu hướng tăng từng năm thì tức hoạt động công ty đó đạt hiệu quả và nên xem xét đầu tư. Ngược lại, nếu nhận nhất kết quả kinh doanh không tốt thì bạn nên xem xét lại việc đầu tư vào công ty này.
Kết luận
Phía trên là toàn bộ những kiến thức cho biết Roce là gì trong chứng khoán. Dựa vào những thông tin này, bạn có thể biết được nên đầu tư vào một công ty nào đó hay không. bên cạnh đó là những kiến thức về ưu và nhược điểm của ROCE và tìm ra cách đề phòng, đánh giá tốt hơn.
