Bước sang quý II, môi trường vĩ mô cho thị trường tài chính được đặc trưng bởi lạm phát cao dai dẳng và khủng hoảng ngân hàng đang gia tăng. Biến động sẽ tiếp tục phát triển?
Trong khi riêng biệt, chúng có liên quan. Các điều kiện tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo trong thời kỳ đại dịch đã tạo ra các tình huống cho phép một lượng lớn khả năng thanh khoản dự phòng. Điều đó dẫn đến việc xây dựng áp lực về giá và nguồn vốn sẵn có quá mức cho phép chấp nhận rủi ro mà nếu không thì sẽ bị thị trường thách thức.
Vấn đề lạm phát đã được ghi nhận rõ ràng, nhưng cuộc khủng hoảng ngân hàng đang diễn ra đã tạo ra sự không chắc chắn về khả năng tồn tại của một số tổ chức. Các ngân hàng thất bại cho đến nay đã làm như vậy vì hai lý do khác nhau. Đầu tiên là việc quản lý yếu kém các bảng cân đối kế toán của họ khiến tài sản và nợ phải trả không phù hợp. Silvergate Bank, SVB Financial và Signature Bank có thể nằm trong danh mục này. Thứ hai là bảng cân đối kế toán yếu kém sẽ bộc lộ khi các điều kiện tài chính thắt chặt khiến vốn trở nên khó kiếm hơn và đắt đỏ hơn. Credit Suisse và Republic Bank có thể nằm trong danh mục này.
Có thể có bao nhiêu sự sụp đổ sắp xảy ra nữa là ‘ẩn số đã biết’ vĩ đại. Quan sát các chỉ số vốn chủ sở hữu và FX, các xu hướng kéo dài, phổ biến trong thời kỳ đại dịch dường như đã kết thúc.
Tuy nhiên, có thể thấy sự biến động gia tăng từ sự không chắc chắn này trên một số loại tài sản. Kịch bản này đã chứng kiến các phạm vi được xây dựng theo thời gian và thường phá vỡ sang một bên trước khi thiết lập một phạm vi mới hoặc quay trở lại bên trong phạm vi trước đó.
Trong loại điều kiện giao dịch này, phá vỡ giả có thể tạo ra cơ hội. Loại giao dịch này yêu cầu quản lý rủi ro mạnh mẽ và thường được đặc trưng bởi quy mô vị thế nhỏ hơn và tham số dừng lỗ rộng hơn để cho phép biến động quá mức khi thị trường phá vỡ phạm vi.
Một ví dụ về loại thị trường này là vàng. Nó đã ở trong phạm vi rộng 1.615 – 2.075 trong gần 3 năm. Nó đã phá vỡ bên dưới một đường xu hướng tăng dần và sau đó phá vỡ dưới mức thấp trước đó của phạm vi là 1.677. Nó đã tạo ra mức thấp mới ở mức 1.615 vào tháng 9 năm ngoái trước khi tăng trở lại trong phạm vi.
Hành động giá này rất khó giao dịch vì nhiều điểm dừng lỗ đã được loại bỏ theo hướng giảm giá và không rõ liệu một phạm vi mới có được thiết lập hay không.
Nhìn vào mặt trên, đỉnh vào tháng 8 năm 2020 là 2.075 đã không thể bị lu mờ trong đợt tăng giá vào tháng 3 năm 2022. Điều này tạo thành một mô hình hai đỉnh.
Giá hiện tại đang hướng tới mức cao đó và điều này có thể mang lại cơ hội. Nếu bán gần các đỉnh trước đó. Kích thước vị thế nhỏ có thể cho phép mức dừng lỗ cao hơn trong trường hợp phá vỡ giả.
Cần lưu ý rằng hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu cho thấy kết quả trong tương lai.
Hãy truy cập website https://fx.com.vn/ để cập nhật thêm nhiều thông tin hữu ích khác nhé.
