Các nhà phân tích tin rằng Fed có thể tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp vào tuần tới để đối phó với các vấn đề tại Ngân hàng First Republic, ngân hàng lớn thứ 14 tại Hoa Kỳ.
Các vấn đề đang diễn ra của Ngân hàng First Republic đang làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ chọn tạm dừng tăng lãi suất vào tuần tới, nhưng các nhà đầu tư vẫn tin rằng Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ sẽ tiếp tục chính sách này.
Trong một lá thư, Krishna Guha và Peter Williams đã viết, “Chúng tôi không thể loại trừ khả năng sự cố First Republic sẽ khiến Fed tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 5 và báo hiệu một đợt tăng giá khác dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 6.“
Các quan chức Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), cơ quan hoạch định chính sách của Fed, sẽ tổ chức họp vào ngày 2 – 3/5.
Họ đã ám chỉ trong những tuần gần đây rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và có khả năng sẽ dừng chu kỳ vào tháng Sáu. Tuần trước, giới đầu tư dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tăng lãi suất vào tháng 5, với khả năng xảy ra là 90%. Tuy nhiên, hiện tại, họ nghĩ khả năng Fed tăng lãi suất chỉ còn hơn 75%.
Hai nhà phân tích của Evercore lưu ý: “Sự căng thẳng mới ở First Republic đã đặt ra một số câu hỏi. Phải chăng giai đoạn khó khăn của ngành ngân hàng đã qua và diễn biến này có phải là minh chứng cho sự khó lường và khốc liệt của xu hướng thắt chặt tín dụng sắp tới?”.
Sau sự thất bại của Ngân hàng Thung lũng Silicon vào tháng 3, các quan chức Fed tuần này đã bày tỏ sự nhẹ nhõm khi không còn mối lo ngại nào trong ngành ngân hàng.
Tuy nhiên, một số nhà hoạch định chính sách đã cảnh báo rằng các quy định cho vay chặt chẽ hơn của nhiều ngân hàng có thể gây hại cho tiêu dùng và phát triển kinh tế. Fed có thể không cần tăng lãi suất nữa bởi xu hướng thắt chặt tín dụng đã phát huy tác dụng và làm thay cho họ.
Sau khi cổ phiếu của Đệ nhất Cộng hòa giảm xuống mức thấp lịch sử, các nhà hoạch định chính sách có thể cần phải xem xét lại triển vọng của họ. Sau khi giảm 50% ngày hôm trước, cổ phiếu First Republic tiếp tục được đầu tư tăng xấp xỉ 30% trong phiên ngày 26/4.
Sau những thất bại của Ngân hàng Thung lũng Silicon và hai ngân hàng nhỏ khác, các giám đốc điều hành của First Republic đã thông báo vào đầu tuần này rằng các khách hàng đã rút hơn 100 tỷ đô la tiền gửi trong quý đầu tiên của năm 2023.
Cụ thể, tiền gửi của Đệ nhất Cộng hòa đã giảm xuống còn 104,47 tỷ đô la trong quý đầu tiên năm 2023. Tại thời điểm cuối năm 2022, giá trị tiền gửi đạt 176,43 tỷ USD.
Mặc dù đã nhận được 30 tỷ đô la tiền gửi từ các ngân hàng nổi tiếng của Hoa Kỳ như JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo, tiền gửi của First Republic vẫn bị rút đi đáng kể. Nếu cộng thêm sự hỗ trợ của các ông trùm ngân hàng, First Republic đã mất khoảng 102 tỷ USD tiền gửi.
Đồng thời, First Republic tuyên bố rằng họ đang xem xét tái cấu trúc bảng tài chính của mình. Trong quý 2, ngân hàng lớn thứ 14 của Mỹ muốn cắt giảm chi phí bằng cách giảm thù lao cho ban giám đốc, giảm diện tích văn phòng và sa thải khoảng 20-25% nhân viên trong quý II.
First Republic cũng có ý định tăng tiền gửi được bảo hiểm trong khi giảm khoản vay của Fed.
“Chúng tôi không nghĩ rằng sự khởi đầu của những căng thẳng [trong lĩnh vực ngân hàng] sẽ ngăn FOMC tăng lãi suất vào tháng 3, trừ khi thị trường xáo trộn gần thời điểm Fed đưa ra quyết định” cựu Thống đốc Fed Laurence Meyer và các đồng nghiệp tại hãng nghiên cứu chính sách tiền tệ cho biết.”
“Khoảng thời gian này, [với vấn đề của First Republic], nhiều khả năng Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất để đánh giá rủi ro”, giới phân tích nhận định.
