Các nhà đầu cơ quá tiêu cực về S&P 500 trên thị trường tương lai theo dữ liệu của CFTC. Định vị giảm giá đôi khi có thể dẫn đến các cuộc biểu tình mạnh mẽ và xé toạc khuôn mặt. Nhìn vào hành động giá, S&P 500 tiếp tục hình thành mô hình hai đáy
S&P 500 đã chứng tỏ khả năng phục hồi cao trong năm nay, bất chấp nhiều cơn gió ngược, bao gồm chính sách tiền tệ hạn chế, bất ổn trong lĩnh vực ngân hàng và rủi ro suy thoái trung hạn ngày càng tăng. Bất chấp những thách thức này, chỉ số chứng khoán vẫn tăng gần 8% vào năm 2023 và khoảng 6,5% kể từ giữa tháng Ba.
Việc các nhà đầu cơ gia tăng đặt cược vào S&P 500 trên thị trường kỳ hạn cũng không thể đánh bật chỉ số vốn chủ sở hữu quan trọng nhất thế giới khỏi con đường phục hồi.
Dữ liệu của CFTC cho thấy gần đây các nhà giao dịch phi thương mại đã cực kỳ bi quan như thế nào, với vị thế ròng, là sự khác biệt giữa các hợp đồng mua và bán, nằm gần các mức âm nhất kể từ năm 2011, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.
Định vị của S&P 500 trong thị trường tương lai
Mặc dù không phải lúc nào cũng như vậy, nhưng vị thế giảm giá quá mức đôi khi có thể dẫn đến các đợt bán khống mạnh mẽ nếu có các điều kiện phù hợp, mở đường cho các cuộc biểu tình không lường trước được.
Trong ví dụ về S&P 500, các nhà đầu cơ đặt cược quá nhiều vào chỉ số có thể nhận thấy mình đang ở sai hướng trong giao dịch trong trường hợp đột phá tăng giá, họ vội vàng bán tháo các vị thế đang thua lỗ của họ và bù đắp vị thế bán khống của họ, củng cố thêm động thái tăng giá. Đây không phải là kịch bản cơ bản nhưng đáng để xem xét, đặc biệt nếu nền kinh tế phát triển tốt hơn dự kiến và tránh được suy thoái kinh tế.
Tập trung vào hành động giá, S&P 500 dường như đang hình thành đáy đôi, một mô hình kỹ thuật có ý nghĩa tăng giá. Thiết lập chưa được hoàn thành sẽ được xác nhận bằng việc di chuyển lên trên đường viền cổ ở mức 4.200 – một sự kiện có thể đẩy giá về mức 4.310, mức thoái lui Fib 61,8% của đợt giảm năm 2022.
Mặt khác, nếu người bán giành lại quyền kiểm soát và đẩy giá xuống thấp hơn, hỗ trợ ban đầu nằm ở 4.100, tiếp theo là 4.075. Nếu cả hai tầng đều bị phá vỡ, đáy đôi sẽ bị vô hiệu, mở ra cơ hội cho sự điều chỉnh về 4.050.
