Tỷ giá EUR/USD dần tăng lên trong bối cảnh tâm lý thị trường đang dần được cải thiện. Việc làm mềm lợi suất của Mỹ và việc định giá lại chính sách tiền tệ của Fed đã đè nặng lên Đồng đô la Mỹ và hỗ trợ thêm cho đồng Euro. Bài viết này xem xét các mức kỹ thuật chính của EUR/USD để theo dõi trong thời gian tới.
Dự báo Euro
Đồng đô la Mỹ – được đo lường bởi chỉ số DXY – đã có một trong những khởi đầu tốt nhất cho quý thứ hai trong một thời gian và nó cũng được củng cố bởi tư thế diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang. nhưng mức tăng từ tháng 4 và tháng 5 đang dần làm sáng tỏ khi lãi suất Kho bạc Mỹ tiếp tục điều chỉnh thấp hơn.
Đầu tháng này, cả lợi suất 2 năm và 10 năm đều đạt mức cao nhất trong nhiều năm qua lần lượt là 2,85% và 3,20%. Tuy nhiên, hiện giao dịch thấp hơn 40 điểm cơ bản so với mức đó, một phần do suy đoán rằng Fed sẽ phải giảm tốc độ thắt chặt trong một tương lai không xa, trong bối cảnh lo ngại về một hạ cánh khó cho nền kinh tế.
US Yields & US Dollar
Sự thay đổi trong kỳ vọng cũng thể hiện rõ trên thị trường kỳ hạn. Ví dụ, lợi suất ngụ ý của hợp đồng Eurodollar tháng 6 năm 2023, là mức mà các nhà giao dịch ước tính chi phí đi vay vào thời điểm đó, giảm khoảng 70 điểm cơ bản xuống 3,10% so với mức đỉnh của nó ba tuần trước.
Việc liên tục định giá lại triển vọng về chính sách tiền tệ của Fed đã thúc đẩy đồng Euro trong những ngày gần đây và cho phép nó ngăn chặn sự chảy máu so với Đô la Mỹ. Điều đó cho thấy rằng, tỷ giá EUR/USD tăng 0,4% lên 1,0724 vào thứ Năm tại thời điểm viết bài, nhưng nó đã tăng khoảng 3,5% từ mức thấp nhất năm 2022, mặc dù nó vẫn chưa thể vượt qua ngưỡng kháng cự kỹ thuật trong khu vực 1,0750.
Sắp tới, đồng tiền chung có thể tiếp tục tăng giá so với đồng USD, nhưng mức tăng của nó nên bị hạn chế. Hai chất xúc tác tăng giá xuất hiện trong tâm trí vào thời điểm này.
Đầu tiên, Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ đã phát tín hiệu rằng hoạt động đẩy nhanh việc rút khỏi chỗ ở trong thời gian tới thông qua hai lần tăng thêm 50 bps sẽ khiến ủy ban “có vị trí tốt vào cuối năm nay để đánh giá các tác động của việc củng cố chính sách và mức độ phát triển kinh tế đảm bảo chính sách điều chỉnh”.
Đánh giá trước đó từ biên bản FOMC tháng 5 cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể sẵn sàng tạm dừng chu kỳ tại cuộc họp tháng 9 như Chủ tịch Fed Raphael tại Atlanta đã chỉ ra. Trong khi tình hình chắc chắn có thể thay đổi trong bối cảnh không chắc chắn gia tăng xung quanh hồ sơ lạm phát, khả năng tạm dừng có thể đè nặng lên đồng USD.
Về phương diện của đồng Euro, ECB ngày càng trở nên hiếu chiến hơn so với vài tháng trước. Ngân hàng hiện đang ủng hộ việc đẩy nhanh hoạt động thắt chặt chính sách và thoát khỏi mức lãi suất âm vào cuối quý III.
Trục này có thể sớm mở ra cánh cửa để thay thế mức tăng 50 bps và thêm hỗ trợ cho đồng tiền châu Âu, hoặc ít nhất sẽ ngăn nó mất giá nhiều hơn. Tuy nhiên, về mặt cân bằng, các ngôi sao dường như đang điều chỉnh cho sự phục hồi tỷ giá EUR/USD tiếp tục vào mùa hè.
Phân tích kỹ thuật EUR/USD
Tỷ giá EUR/USD đang đạt mức tốt nhất kể từ cuối tháng 4 sau khi tăng vọt trong vài tuần qua. Với tiến bộ mới nhất, cặp tiền này dường như đã sẵn sàng để kiểm tra lại mức kháng cự cụm, kéo dài từ 1,0750 đến 1,0800.
Nếu phe mua cố gắng phá vỡ mức trần này để tăng giá, thì lãi suất mua có thể tăng nhanh, mở đường cho việc tiến tới 1,0940. Mặt khác, nếu người bán xuất hiện trở lại và giá giảm xuống, hỗ trợ ban đầu nằm ở mức 1.0642, tiếp theo là 1.0470.
