Những doanh nghiệp hiện nay muốn có được lợi nhuận họ phải biết được khả năng tài chính của mình đến đâu. Để biết được khả năng đó của mình, họ phải xác định được bằng tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu và những công cụ kế toán khác. Bài viết hôm nay của FX Việt sẽ thông tin đến bạn những kiến thức về tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu và công thức tính tỷ số này.
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu là gì?
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (Debt to Equity ratio – DER) hay còn được gọi là tỷ số D/E là tỷ lệ phần trăm giữa vốn mà doanh nghiệp huy động được và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đó. Tỷ lệ này sẽ giúp doanh nghiệp xác định được nguồn vốn thực mà mình đang nắm giữ và tìm cách sử dụng nguồn vốn này sao cho nó đem lại hiệu quả cao nhất cho doanh nghiệp.
Khi một doanh nghiệp áp dụng chỉ số này, doanh nghiệp sẽ thấy rõ quy mô tài chính và đồng thời cũng thấy được năng lực quản lý nợ của mình. Hơn nữa, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu còn cho doanh nghiệp biết được chỉ số nợ họ đang dùng nhằm điều hành mọi hoạt động và đòn bẩy tài chính có sẵn.
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu là một trong những chỉ số quan trọng và không thể thiếu của doanh nghiệp, nó là thước đo năng lực hoạt động và cách vận hành công ty của những người lãnh đạo trong một doanh nghiệp. Người chủ của doanh nghiệp sẽ thường xuyên tiếp xúc với tỷ số này trong các bảng cân đối kế toán và báo cáo tài chính.
Có thể thấy tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu mang rất nhiều ý nghĩa, trong đó cho doanh nghiệp biết mức độ đang tài trợ hoạt động sản xuất, kinh doanh. Không những vậy, doanh nghiệp còn dự đoán được mình có gặp phải tình trạng khó khăn trong thời gian tới hay không.
Công thức tính tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu sẽ cho doanh nghiệp biết nguồn vốn của mình, trong đó nguồn vốn của doanh nghiệp sẽ bao gồm vốn nợ và vốn chủ sở hữu. Thực tế, hai nguồn vốn này đều mang một ý nghĩa riêng, nhưng đứng cạnh nhau thì chúng lại có sự tương quan cực kỳ mật thiết.
Nó sẽ giúp cho doanh nghiệp đánh giá cấu trúc tài chính và vạch ra phương hướng mới cho sự phát triển của doanh nghiệp.
Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu = Nợ phải trả : Vốn chủ sở hữu.
Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu.
Như vậy, Vốn chủ sở hữu sẽ bằng:
Vốn chủ sở hữu = Tài sản – Nợ phải trả.
Vốn chủ sở hữu là loại vốn của doanh nghiệp, được đóng góp bởi những thành viên trong công ty, cổ đông, … Vốn chủ sở hữu là giá trị của một tài sản đã trừ đi những khoản nợ khác trên tài sản đó.
Nếu tính được tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu lớn hơn 1 tức là tài sản của doanh nghiệp nó chủ yếu là dựa trên các khoản nợ vay vốn được tài trợ bên ngoài. Ngược lại, nếu tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu nhỏ hơn 1, tức là tài sản của doanh nghiệp là do nguồn vốn chủ sở hữu tài trợ.
Những lưu ý khi tính tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
- Nếu tỷ lệ đòn bẩy cao hơn tức là cổ phiếu của doanh nghiệp hoặc doanh nghiệp đó có thể sẽ gặp rủi ro trong tương lai và đang bị sụt giảm về mặt giá trị, đồng thời những cổ đông của công ty cũng kiếm được ít lợi nhuận hơn.
- Tỷ lệ D/E rất khó để so sánh trong các nhóm ngành.
- Mục đích của những nhà đầu tư khi sử tỷ số D/E là để tập trung vào nợ dài hạn. Vì nợ dài hạn khác với nợ ngắn hạn và họ thường tập trung cho vấn đề lâu dài hơn.
Ý nghĩa của tỷ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu
Nhờ có tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu mà nhà đầu tư có thể nhìn rõ hơn về cấu trúc tài chính và khả năng tài chính của một doanh nghiệp. Như phần trên đã nói về cách tính và ý nghĩa của tỷ số này.
Nếu tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu liên tục cao thì doanh nghiệp đang gặp tình trạng nợ khó trả và có nguy cơ dẫn đến phá sản, đồng thời những khoản nợ và lãi sẽ ngày một cao.
Ngược lại, nếu tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đó càng nhỏ thì vốn chủ sở hữu của họ dồi dào và không phải chịu áp lực về mặt tài chính. Điều này kéo theo giá cổ phiếu tăng và cũng là cơ hội cho những ai đang đầu tư vào doanh nghiệp này.
Những nhược điểm của tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Khi nhà đầu tư muốn tính tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu của bất kỳ doanh nghiệp nào thì cần quan tâm đến ngành nghề mà doanh nghiệp đó đang hoạt động, bởi không phải ngành nghề nào cũng cần nguồn vốn và tốc độ phát triển như nhau. Có nhiều trường hợp, tỷ số D/E cao trong một ngày và lại thấp hơn khi phổ biến ở những ngành khác.
Một ví dụ điển hình nhất là ngành xây dựng và ngành dịch vụ, trong khi ngành xây dựng cao thì dịch vụ lại thấp. Do đó, nhà đầu tư phải nắm được những kiến thức cơ bản này để xác định tỷ số D/E chính xác hơn.
Kết luận
Phía trên là toàn bộ những kiến thức về tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu, bạn có thể thấy tỷ số này rất có lợi cho quá trình đầu tư của cả doanh nghiệp và nhà đầu tư. Nếu biết xác định chính xác thì bạn sẽ thành công khi đầu tư cổ phiếu của doanh nghiệp đó.
