USD/JPY giảm xuống mức thấp hàng tuần mới (127,02) trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ suy yếu gần đây và những phát triển lờ mờ trong Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) có thể cảnh báo tỷ giá hối đoái quay đầu lớn hơn nếu bộ dao động giảm xuống dưới 70 cho thấy một tín hiệu bán sách giáo khoa.
USD/JPY khả nghi với tín hiệu bán RSI
USD/JPY mang lại sức mạnh cho đồng đô la Mỹ được thấy trên các thị trường ngoại hối vì dường như có sự thay đổi trong niềm tin của nhà đầu tư và việc đánh giá rủi ro giảm hơn nữa có thể khiến tỷ giá hối đoái chịu áp lực với thị trường chứng khoán Mỹ trên đỉnh kiểm tra hằng năm thấp.
Kết quả là, USD/JPY có thể tiếp tục tạo ra một loạt các mức cao và thấp hơn trong thời gian còn lại của tháng khi chỉ số RSI cho thấy đà tăng đang giảm dần và quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể không ảnh hưởng nhiều đến tỷ giá hối đoái do Ngân hàng Trung ương vẫn miễn cưỡng rời khỏi Chương trình Nới lỏng Định lượng và Định tính (QQE) với Kiểm soát Lợi suất-Đường cong (YCC).
Đồng thời, việc cập nhật Chỉ số giá chi tiêu cho tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ cũng có thể tạo ra một phản ứng hạn chế vì các dấu hiệu của lạm phát cố định có khả năng khiến Cục Dự trữ Liên bang thực hiện một loạt các đợt tăng lãi suất trong những tháng tới.
Các con đường phân kỳ đối với chính sách tiền tệ có thể giữ cho USD/JPY tiếp tục phát triển vì Chủ tịch Jerome Powell và Công ty dự kiến sẽ “bắt đầu giảm nắm giữ chứng khoán Kho bạc và nợ đại lý và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp của cơ quan tại một cuộc họp sắp tới”.
Ngược lại, sự sụt giảm từ mức cao hàng năm (129,41) có thể trở thành một sự điều chỉnh trong xu hướng rộng hơn khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy sự sẵn sàng bình thường hóa chính sách tiền tệ với tốc độ nhanh hơn và sự nghiêng về ngành bán lẻ. Tâm lý có vẻ sẽ tiếp tục tồn tại khi các nhà giao dịch bán ròng USD/JPY kể từ cuối tháng Giêng.
Báo cáo IG Client Sentiment cho thấy 24,82% nhà giao dịch hiện đang mua USD/JPY ròng dài hạn với tỷ lệ nhà giao dịch ngắn và dài là 3,03-1.
Số lượng nhà giao dịch mua ròng giảm 3,85% so với ngày hôm qua và giảm 5,58% so với tuần trước, trong khi số lượng nhà giao dịch bán ròng cao hơn 2,25% so với ngày hôm qua và giảm 0,87% so với tuần trước.
Sự sụt giảm trong vị thế mua ròng diễn ra khi USD/JPY trượt xuống mức thấp hàng tuần mới (127,02), trong khi sự sụt giảm lãi suất ròng ngắn hạn đã không làm giảm bớt hành vi đông đúc vì 30,09% nhà giao dịch mua ròng cặp tiền này trong tuần trước.
Như đã nói, các đường dẫn phân kỳ giữa FOMC và BoJ có thể giữ cho USD/JPY tiếp tục phát triển khi những người tham gia thị trường chịu đựng mức lãi suất cao hơn của Hoa Kỳ, nhưng một động thái dưới 70 trong RSI có khả năng đi kèm với sự sụt giảm tỷ giá hối đoái lớn hơn như giá – một hành động đã thấy trong tháng trước.
USD/JPY đã xóa mức cao nhất trong tháng 5 năm 2002 (129,09) khi nó leo lên mức cao mới (129,41) vào đầu tháng này, nhưng cuộc biểu tình kéo dài bảy tuần dường như đang làm sáng tỏ rằng bối cảnh thiếu động lực có thể phá vỡ/đóng cửa trên sự chồng chéo Fibonacci xung quanh 129,40 (mở rộng 261,8%) đến 130,20 (mở rộng 100%) .
Những phát triển lờ mờ trong Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) có thể cảnh báo về một đợt pullback lớn hơn đối với USD/JPY nếu bộ dao động giảm xuống dưới 70 cho thấy tín hiệu bán sách giáo khoa, với việc di chuyển xuống dưới vùng 126,20 (mở rộng 78,6%) mang lại mức cao nhất năm 2015 ( 125,86) trở lại trên radar.
Khu vực quan tâm tiếp theo nằm trong khoảng 122,40 (thoái lui 78,6%) đến 123,10 (mở rộng 61,8%), tiếp theo là vùng 120,90 (mở rộng 50%) đến 121,00 (mở rộng 161,8%).
Cần ngắt/đóng trên phần chồng chéo trong khoảng 129,40 (mở rộng 261,8%) đến 130,20 (mở rộng 100%) để đưa mức cao nhất ngày 20 tháng 4 (133,82) trở lại trên radar, với vùng quan tâm tiếp theo là khoảng 135,20 (100% mở rộng).
