Nhiều nhà đầu tư ngày càng do dự trong việc nắm giữ cổ phần của các công ty dầu khí khi quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu thu hút hơi nước. Nhưng Warren Buffett có vẻ đã có một kế hoạch mới cho cổ phiếu năng lượng.
Chuyện gì đang xảy ra: Berkshire Hathaway của Buffett vừa tiết lộ cổ phần mới trong Chevron ( CVX ) , công ty dầu mỏ lớn thứ hai tại Hoa Kỳ.
Khoản đầu tư 4,1 tỷ USD có thể được dẫn dắt bởi các nhà quản lý đầu tư của Berkshire là Ted Weschler và Todd Combs. Nhưng Buffett vẫn điều hành chương trình, và đó là dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới nhận thấy giá trị lâu dài trong lĩnh vực đang rất nóng.
Cổ phiếu của Chevron ( CVX ) đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2006 khi đại dịch tàn phá giá dầu vào tháng 3 năm ngoái và họ đã không thể phục hồi hoàn toàn. Công ty đã báo lỗ ròng 5,5 tỷ đô la cho năm 2020 và cổ phiếu của họ hiện đang giao dịch ở mức 93,13 đô la, thấp hơn 15% so với một năm trước.
Trường hợp chống lại việc đầu tư vào các công ty Dầu lớn như Chevron đang được xây dựng khi các quốc gia và doanh nghiệp nỗ lực hạn chế khí thải bằng cách hướng đến các nguồn năng lượng xanh hơn.
Các công ty dầu mỏ lớn của châu Âu đã chạy đua để nhảy vào cuộc đua trước khi quá muộn. Tuần trước, Shell ( RDSA ) thông báo rằng sản lượng dầu của họ đã đạt đỉnh và hiện sẽ giảm hàng năm do công ty này không còn sử dụng nhiên liệu hóa thạch. Trong khi đó, Phố Wall đang nâng cao tiêu chuẩn khí hậu của mình. Hôm thứ Tư, BlackRock ( BLK ) – nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới – nói với các công ty rằng họ sẽ tìm cách loại bỏ giám đốc của các công ty không cung cấp “kế hoạch đáng tin cậy để chuyển đổi mô hình kinh doanh của mình sang nền kinh tế carbon thấp.”
Chevron không di chuyển nhanh chóng như một số đối thủ của nó. Công ty tiếp tục mở rộng dấu vết dầu mỏ của mình, cắt giảm các giao dịch như mua Noble Energy trị giá 5 tỷ USD vào năm ngoái. Nó đã không đầu tư lớn vào năng lượng mặt trời và gió ngoài việc hỗ trợ nhu cầu điện năng của riêng mình – và Giám đốc điều hành Michael Wirth gần đây đã chỉ ra rằng điều đó không có khả năng thay đổi.
Điều đó có nghĩa là đặt cược vào Chevron là đặt cược rằng nhu cầu dầu sẽ phục hồi hoàn toàn từ Covid-19 và vẫn tăng cao trong nhiều thập kỷ tới, bất chấp áp lực của công chúng ngày càng tăng. Điều đó có thể xảy ra, nhưng không còn được coi là một điều đã cho
Có những yếu tố có lợi cho Chevron. Giá dầu Mỹ tăng trở lại trên 60 USD / thùng trong tuần này lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2020, và có những lời bàn tán rằng đây có thể là sự khởi đầu của một “siêu chu kỳ” khác, với sản lượng hạn chế và bùng nổ nhu cầu sau đại dịch, tạo ra sự bùng nổ về giá.
Buffett trước đó đã bày tỏ niềm tin rằng Hoa Kỳ sẽ khởi động một sự phục hồi mạnh mẽ và tình trạng nhiễm trùng giảm cuối cùng có thể cho phép một sự phục hồi mạnh mẽ được giữ vững trong nửa cuối năm nay.
Chevron cũng trông giống như một sự thay thế kịch tính cho đối thủ ExxonMobil (XOM) , trong những tháng gần đây đã được nhắm mục tiêu bởi các nhà đầu tư hoạt động thúc đẩy công ty thay đổi chiến lược của mình.
Có lẽ canh bạc của Oracle of Omaha sẽ được đền đáp. Nhưng ngay cả khi Buffett bỏ phiếu tín nhiệm, rõ ràng con đường phía trước sẽ không dễ dàng.
